McKinsey wins dismissal of Jay Alix's lawsuit over bankruptcy conflicts
Recasts; expands comment from Jay Alix's lawyer; adds McKinsey comment, details from decision, discussion of federal anti-racketeering law
Judge says Jay Alix lacked standing to sue under RICO
Alix says McKinsey hid tie to lenders, clients' rivals
McKinsey denies accusations, calls them meritless
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 3 (Reuters) -A U.S. judge dismissed turnaround specialist Jay Alix's lawsuit accusing consulting giant McKinsey & Co of misleading bankruptcy courts about conflicts of interest when seeking permission to perform lucrative work on corporate restructurings.
U.S. District Judge Jesse Furman in Manhattan said Alix lacked standing to sue under the federal Racketeering Influenced and Corrupt Organizations Act ("RICO") because AlixPartners, the consulting firm he founded and partially owns, never assigned him that right.
"Alix has no one to blame but himself - or perhaps AlixPartners," Furman wrote in a 34-page decision on Wednesday.
The decision follows six years of often bitter litigation between Alix and one of his most powerful rivals, including a successful appeal by Alix in 2022 of an earlier dismissal.
"We're disappointed in Judge Furman's decision, and respectfully disagree with it," Jay Alix's lawyer, Sean O'Shea, said. "This is a nonsubstantive ruling on the case, and we fully expect the (appeals court) to see our way again."
'CRIMINAL ENTERPRISE' ALLEGED
Alix accused McKinsey of running a "criminal enterprise" by hiding its ties to lenders and competitors of its clients.
He said these conflicts should have disqualified McKinsey from 13 bankruptcies including American Airlines AAL.O, food retailer Harry & David and coal producer Alpha Natural Resources, and potentially cost AlixPartners some assignments.
Alix also accused McKinsey of running a "pay-to-play" scheme in which McKinsey would arrange meetings between its consulting clients and bankruptcy lawyers, if those lawyers would refer their bankruptcy clients to McKinsey for restructuring work.
RICO lets people sue if they believe criminal enterprises caused them harm. Alix had sought triple damages.
McKinsey said in a statement: "We have said for years that Jay Alix's accusations are entirely meritless and we are glad the case has once again been dismissed."
AlixPartners was not a party to the case. The New York-based firm and its lawyers did not immediately respond to requests for comment.
'NO MERE TECHNICALITY'
Alix's assignment let him pursue claims against McKinsey over "illegal competitive activity in the crisis management and consulting business involving major bankruptcy cases."
But the judge said "illegal competitive activity" refers naturally to antitrust claims, and said the assignment did not mention RICO or terms such as racketeering and organized crime.
Furman said it was unclear whether the drafting was simply careless, or whether Alix and AlixPartners "tried to play fast and loose" by shielding AlixPartners from the burdens of litigation while preserving its ability to sue later.
The result "may smack of a technicality - especially in light of the lengthy history of this litigation," the judge wrote. "But it is no mere technicality."
Furman said the assignment did not surface in the litigation until January of this year, which explains why he did not rule on its validity sooner.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Matthew Lewis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
