MAS to stay on hold in July, USD/SGD biased higher
July 22 (Reuters) -The Monetary Authority of Singapore (MAS) is likely to leave its foreign exchange policy settings unchanged on Friday, with no adjustmentto the slope, midpoint or width of the SGD NEER policy band. USD/SGD should continue to average around 1.5% above the assumed midpoint.
Core inflation rose 3.1% year-on-year in May, still a tad elevated, giving the MAS little reason to ease now. The data does not provide reason for the MAS to tighten either, after keeping policy on hold sinceits last tightening in October 2022.
Inflation is unlikely to deviate much from the 3% midpoint of the MAS's 2.5% to 3.5% forecast range in the near term. The MAS Survey of Professional Forecasters on June 24 showed a consensus projection of 3%.June inflation data is due on Tuesday,ahead of the MAS policy decision, and the Reuters poll sees core inflation cooling slightly from May to 3.0%.
Yet policymakers remain wary of upside risks to inflation from geopolitical tensions, disruptions to global shipping, energy and food prices. Higher wages and employment growth could lead to inflationary pressure too.
The recovery in Singapore's GDPgrowth further reduces the need for MAS to ease policy. The economy grew 2.9% in the second quarter from a year earlier, according to preliminary data.
TheMAS expects 2024 GDP growth to be closer to its 2%-3% potential range, above the 1.1% growth in 2023. The Ministry of Trade and Industry's official forecast range remains at 1%-3%.
USD/SGD is likely to stay firm above its March lows around 1.3300,in line with the stronger USD and bullish outlook for USD/CNH to rise to 7.30-7.35. USD/SGD risks a return to 1.3700 by the end of 2024.
For more click on FXBUZ
Catherine Tan is a Reuters market analyst. The views expressed are her own. Editing by Sonali Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
