Many roads will lead investors to the dollar
July 19 (Reuters) -Many roads will lead investors to the dollar, which is likely to be supported whether financial markets are taking risk or shedding it.
As the world reserve currency the dollar is considered safe and is certainly more liquid and used more than any other currency. It will be purchased during any risk-averse period.
With stocks booming that isn't currently the case, but today the dollar is supported by a higher interest rate which is greater than those for other major traded currencies, but is also above those for several emerging nations.
This is a big shift from the past when other nations used to race to match steps taken by the Federal Reserve, and it has had big consequences.
Those pursuing easier monetary policy have seen their currencies fall sharply with a growing number of emerging market currencies approaching record lows.
The currencies of major nations are not immune, with Japan's yen at a record low on a trade-weighted basis this year and any extreme is best avoided.
Investors like to spread their risk, so there has been a trend to buy alternate currencies that are supported by interest rates like those in the U.S. but this creates issues.
Currencies preferred like the pound are much less liquid than the dollar, and its rise has become stretched , and bullish bets have grown very large.
This is happening when emerging market currencies that could spur risk-aversion are extremely weak. Should markets turn risk-averse, bets like those on the pound could rapidly unravel while the dollar is supported.
Should stocks rise even further as central banks ease monetary policy, then the dollar will continue to derive support as a popular component of carry trades that have been thriving.
Traders have slashed longs since the dollar index hit this year's high in April, lessening their restraint on the likely continuation of its rise.
Trump could lay foundation of another big USD rally nL1N3JA0E9
For more click on FXBUZ
USD index and betting https://tmsnrt.rs/3Webceu
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.