Lululemon cuts annual forecasts on tepid US demand, slower product refresh
Adds CEO comment in paragraphs 5-6
By Savyata Mishra
Aug 29 (Reuters) -Lululemon Athletica LULU.O cut its annual sales and profit forecasts on Thursday, as demand for its pricey leggings and tank tops slowed in North America amid selective consumer spending.
Its shares swung between heavy losses and gains to settle 5% higher after the bell as the athleisure wear maker's profit beat estimates and it promised to speed up efforts to improve the product mix.
The company has seen a slow start to 2024 after years of strong growth as persistent inflation led to selective spending by shoppers.
Its women's business has taken a hit from slower innovation in seasonal apparel, lower stock of smaller sizes and color and product missteps.
Lululemon had to pull its "Breezethrough" leggings from stores and website within weeks of its July launch as customers complained about the fit, material and seams, resulting in fewer new options for women's bottom wears.
"For 2025, we are fast-tracking new styles within performance, shorts, tops, and track suits," CEO Calvin McDonald said on a post earnings call.
"We are optimistic that we will begin to see the benefits of these strategies over the upcoming quarter."
Lower promotions and a tight check on costs aided gross margin which 80 basis points in the quarter.
The company's shares have declined about 14% in the last three months as investors braced for a forecast cut. They have lost nearly half of their value this year.
Comparable sales rose 2%, but missed expectations of a 6.05% increase, driven by a 3% decline in sales in Americas. Comparable sale surged 21% in China.
"Athleisure spending continues to wane overall, but we have also seen Alo and Vuori continue to gain share against Lulu," Jefferies analyst Randy Konik said.
The company expects fiscal 2024 net revenue in the range of $10.38 billion to $10.48 billion compared with a prior forecast of $10.70 billion to $10.80 billion.
It expects to earn $13.95 to $14.15 per share compared with its previous forecast of between $14.27 to $14.47.
In the second quarter, it earned $3.15 per share, better than LSEG estimates of $2.93.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
