L'Oreal sales rise 9.4% as mass market makeup outshines luxury
L'Oreal's Q1 sales better than expected
Driven by Europe, North America
Sales at consumer division, company's biggest, grew 11.1%
Recasts with analyst comment, detail throughout
By Dominique Patton and Mimosa Spencer
PARIS, April 18 (Reuters) -L'Oreal OREP.PA reported a 9.4% rise in first quarter sales on a like-for-like basis on Thursday, beating expectations and easing concerns about a slowdown in the two biggest beauty markets the United States and China.
The French cosmetics giant, which owns the Maybelline and Lancome brands, reported sales of 11.24 billion euros ($11.98 billion) for the first three months to the end of March.
The sales growth exceeded a consensus of a 6.1% rise cited by analysts at Jefferies. Sales were up 8.3% on a reported basis.
L'Oreal, the world's biggest beauty company, said sales in both North America and Europe grew by more than 12%, as its mass market range and dermatological products compensated for weakness in the luxury segment.
The West "continues to power on," Jefferies analysts said following the results, adding North America had defied weakening scanner data and downbeat retailer commentary.
U.S. retailer Ulta Beauty ULTA.O earlier this month rattled the market with comment about a faster-than-expected slowdown in the United States that hit shares across the sector.
Following Thursday's results, L'Oreal's American depositary receipts (ADRs) gained as much as 6.5% in New York trading, while shares in U.S. rivals Estee Lauder EL.N and Coty COTY.N also rose.
CONSUMER PRODUCTS
L'Oreal said its consumer products division, which includes its L'Oreal Paris range of mascaras and Elseve hair gloss and accounts for more than a third of its revenues, grew 11.1% on a like-for-like basis.
The company benefited from higher volumes as well as value in the unit, with strong demand in Europe and emerging markets.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 21.9%, as it continued to benefit from medical recommendations.
Sales in the luxury division that markets fragrances such as YSL's Libre and Aesop products acquired last year, grew by 1.8%, beating expectations for a decline, as strong growth in Europe and North America helped offset softness in North Asia.
North Asia suffered from an unfavourable comparison base in Travel Retail and sluggish market growth in mainland China, the company said.
Jefferies analysts said travel retail sales were also dented by a Chinese government crackdown on resellers of foreign consumer products, known as "daigou".
L'Oreal has the biggest share of China's luxury beauty market, or about 34%, Chief Executive Nicolas Hieronimus told analysts on a call.
"We are unhappy about the fact that this market is not rebounding the way we expected it to rebound," he said, but added that the company is still outperforming the market.
The company grew 6.2% in China, compared to less than 1% in the broader market, he said.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 220 billion euro ($234.26 billion), have lost 6% so far this year, compared to a 5% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9383 euros)
LVMH sales growth slips on luxury spending slowdown - Reuters News ID:nL2N3GP22C
Reporting by Dominique Patton and Mimosa Spencer; Editing by Susan Fenton and Barbara Lewis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
