L'Oreal CEO, investors shrug off China weakness
Adds comment from analyst in paragraphs 4 and 10, further comment from CEO
By Dominique Patton
PARIS, July 31 (Reuters) -The Chinese beauty market will be slightly negative in the second half of the year, L'Oreal OREP.PA CEO Nicolas Hieronimus said on Wednesday, adding that the French company was not dependent on the market's growth despite undershooting quarterly sales expectations.
L'Oreal reported a 5.3% rise in second quarter like-for-like sales on Tuesday, slightly below consensus, weighed down by a depressed Chinese market, previously one of the world's fastest growing.
Shares rose 2% on Wednesday, however, with investors reassured by a strong performance in Europe and emerging markets and full-year guidance on growth.
"L'Oreal communicated fairly explicitly to the market at the end of June that the Chinese market was not recovering as they hoped. People got the message and had taken that on board," said Barclays analyst Iain Simpson.
Hieronimus said last month that the global beauty market was growing more slowly than earlier predicted, at about 4.5%-5%, largely due to the lack of a rebound in China.
In a call with analysts on Wednesday, the CEO said the Chinese market contracted between 2% and 3% in the first half, with luxury beauty products down by high single digits, while mass market products rose slightly.
China is not improving and is expected to remain "slightly negative" into the second half, he added, with arrivals on the duty-free Chinese island of Hainan also below expectations.
But Hieronimus flagged the company's continued Chinese market share gains, with opportunities to grow that further with more innovation and better value products, including skincare refills that help consumers save money.
"I would love to have a growing China, but we are not dependent upon a growing China," he said.
North Asia has not contributed meaningful growth for L'Oreal since the first quarter of 2021, Barclays' Simpson said, adding that weakness in the region was more than offset by growth in Europe where the business was 42% bigger in the first half than in the same period of 2019.
The region will continue to generate strong growth with consumer confidence really picking up, Hieronimus said.
Global travel retail is expected to grow again from the third quarter, while Hieronimus said L'Oreal is aiming to outpace expected growth of 4% in the beauty market in the second half of the year.
Reporting by Dominique Patton; editing by Jason Neely, Kirsten Donovan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
