Lift makers' order intakes hold up despite slow China
Rewrites throughout to add Kone results
By Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski
July 19 (Reuters) -European liftmakers Schindler SCHP.S and Kone KNEBV.HE posted second-quarter order intake above expectations on Friday, but warned China's construction slowdown was weighing on new installations.
Schindler's order intake was 2.98 billion Swiss francs ($3.35 billion) in the second quarter, down 0.4% from a year earlier in local currencies, but just ahead of analysts' forecast of 2.95 billion francs in a poll compiled by Vara.
Kone's order intake grew 3.6% in local currencies to 2.33 billion euros ($2.54 billion), surpassing analysts' forecast by about 3%, based on Vara consensus.
Schindler said the volume of new installations in China fell between 5% and 10% in the quarter compared to last year, while Kone said the 11.1% fall in second-quarter sales for its new buildings business was mostly due to its performance in China.
Chinese construction starts fell by nearly 24% in the first half of 2024, signalling further tough conditions for the companies' installation businesses.
Both Schindler and Kone said, however, that their renovation and maintenance businesses would continue to grow across the world, including China.
"New construction in China is indeed coming down, but there are 1.3 million elevators in China that need modernisation," Kone CEO Philippe Delorme said during a media call.
"By 2030 there will be 3.2 million," he added.
Out of the two, Schindler is less exposed to China. About 15% of its revenue came from China last year, versus 30% for Kone, according to estimates from Jefferies analysts.
Although Schindler confirmed its outlook for the year, it also warned that new installations in the Asia-Pacific region without China, which includes India, would be worse than it had expected.
Urbanising India is a key growth market for the pair. Growing sales in India and Southeast Asia have helped Kone offset some of the weakness in China.
Kone narrowed the range of its guidance, saying it expects sales growth in constant currencies of between 0% and 4%, down from its previous 0% to 5% forecast.
($1 = 0.8889 Swiss francs)
($1 = 0.9187 euros)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski in Gdansk; editing by Milla Nissi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
