Law firm Milberg skirts sanctions over fake claims in credit card fees case
By Mike Scarcella
July 15 (Reuters) -A law firm that said it unknowingly submitted fake claims as part of a $5.6 billion antitrust settlement with Visa and Mastercard will escape sanctions for now, a federal magistrate judge has ruled.
U.S. Magistrate Judge Joseph Marutollo in Brooklyn said on Saturday that punishing plaintiffs law firm Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman was “unnecessary at this time” after the firm said it would pay $25,000 to cover a claims administrator's extra work stemming from the fake submissions.
“The integrity of the claims process in this matter remains essential,” Marutollo wrote. “Indeed, throughout this litigation, efforts have been made to proactively protect class members from deception.”
Milberg had argued it had not acted in bad faith and urged the court not to impose sanctions. It told the court it “could have done a better job of screening the would-be clients’ information — and will do so in the future.” =
A representative from the firm did not immediately respond to a request for comment on Monday.
Visa and Mastercard agreed to the $5.6 billion settlement in 2018 to resolve claims from more than 12 million merchants who said they had overpaid credit and debit card fees. Visa and Mastercard denied any wrongdoing.
Milberg did not help craft the settlement but was in the process of seeking part of the fund for a group of class members.
The firm had submitted dozens of "proofs of authorization" that are part of the claims process for clients. Some of the submissions were purportedly from household name multinational companies, and even a “cursory” review showed the filings to be fraudulent, according to attorneys for the class.
The class attorneys at plaintiffs’ firms Robbins Geller Rudman & Dowd and Robins Kaplan had asked the Brooklyn court to consider sanctions against Milberg.
Milberg blamed a third-party “referral” source and said it will cooperate in any U.S. Justice Department investigation of that person.
Overall, the firm submitted more than 115 fake client papers to claims administrator Epiq, court records show.
Milberg in a filing last month said other parties had also submitted fraudulent material in the case, but the firm did not provide specifics.
Marutollo’s Saturday order said he “reserves the right to issue sanctions should it be deemed necessary following further investigation.”
In re Payment Card Interchange Fee and Merchant Discount Antitrust Litigation, U.S. District Court, Eastern District of New York, 1:05-md-01720-MKB-VMS.
Read more:
Law firm defends work in $5.6 bln card fee case after disclosing fake claims
US judge orders probe of Novartis $30 mln settlement claims process
US judge orders probe of phony Visa, Mastercard settlement website
Scammers flood US class action settlements with fraudulent claims
Reporting by Mike Scarcella
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
