Large equity fund outflows in August a warning sign for stocks
Nasdaq advances ~0.4%, S&P 500 slightly green, Dow slips
Comm Svcs leads S&P 500 sector gainers; Real Est weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.8%; ECB cuts deposit rate by 25 bps
Dollar dips; bitcoin up; gold up >1%; crude gains ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.69%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LARGE EQUITY FUND OUTFLOWS IN AUGUST A WARNING SIGN FOR STOCKS
August saw the largest outflows from stock funds since the end of 2022, a warning sign for equity markets despite weekly data that has indicated a better outlook, said JPMorgan analysts including Nikolaos Panigirtzoglou.
“The release of equity mutual fund and ETF flows by monthly reporting funds has changed completely the picture for August,” the analysts said, noting that the data provides “a sharp contrast” to initial data from weekly reporting funds that showed net inflows in most weeks.
August is estimated to have an outflow of around $55 billion globally, based on Lipper data. That “portrays a picture of fragility rather than resilience in terms of retail investors’ impulse into equities,” the bank said.
Nearer term, stock markets could be supported by rebalancing flows for month and quarter-end. JPMorgan estimates this will total around $125 billion of equity buying.
But beyond that “a weaker retail impulse raises the risk of a more severe equity market correction going forward given the lack of new positive catalysts and given the resurfacing of US recession fears and the uncertainty ahead of the US election,” the analysts concluded.
(Karen Brettell)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA: 25 BPS LOOKS LIKE A LOCK - CLICK HERE
U.S. STOCKS SEARCH FOR DIRECTION, THOUGH GOLD MINERS SHINE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES DIGEST LATEST DATA DUMP - CLICK HERE
"BEAR IN A CHINA SHOP" - THE 3 MOST EXPOSED SECTORS - STIFEL - CLICK HERE
TOUGHER OUTLOOK FOR OIL AND GAS - BERENBERG - CLICK HERE
MINERS AND TECH SHINE AS MARKETS AWAIT ECB - CLICK HERE
EUROPE SET FOR OPENING BOUNCE AHEAD OF ECB - CLICK HERE
TECH STOCKS CUE RALLY WHILE ECB LOOMS - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
