Kymmene flags hit from weak pulp, fine paper markets in China
Oct 29 (Reuters) -Finnish forestry firm UPM-Kymmene UPM.HE on Tuesday said weak fine paper market in China, along with falling prices and demand for hardwood pulp in the country had hit its third-quarter profits, underscoring the slowing recovery in the forest industry.
WHY IT'S IMPORTANT
UPM's comments follow similar ones from Finnish peer Stora Enso STERV.HE which last week said pulp prices in China, the world's largest pulp market, fell in the third quarter and would also affect Q4 results despite having stabilised since then.
In 2023, China accounted for 1.53 billion euros ($1.66 billion) or 15% of UPM's net sales.
Some global companies have started to scale back activity in China as the world's second biggest economy continues to flag despite Beijing's efforts to turn things around.
KEY QUOTE(S)
"Pulp market demand slowed down during the summer and priced decreased significantly," UPM said, adding the slowdown was "more pronounced" for hardwood pulp in China.
CONTEXT
While Nordic forestry companies have struggled with high wood costs, low pulp prices and destocking among customers, both UPM and Stora Enso were expecting the market to recover gradually this year.
However, UPM warned earlier in October that the pulp market remained weak and costs of wood in Finland were still high, lowering its full-year outlook, while Stora Enso warned the market recovery would slow down further in the fourth quarter.
BY THE NUMBERS
Weakness in the Chinese paper market and peak fibre costs hit UPM's Specialty Papers business, where Q3 operating profit fell 40% from a year earlier to 22 million euros.
On the group level, UPM's adjusted operating profit rose 32% to 291 million euros, in line with its preliminary announcement earlier this month.
($1 = 0.9244 euros)
Reporting by Boleslaw Lasocki in Gdansk; editing by Milla Nissi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
