Kenya president spoke to IMF chief after pulling tax hikes, sources say
By Aaron Ross
NAIROBI, July 4 (Reuters) -Kenyan President William Ruto spoke by phone with International Monetary Fund chief Kristalina Georgieva in the days after he withdrew $2.7 billion in proposed tax hikes in response to deadly protests, two diplomatic sources told Reuters.
The finance bill containing the tax increases was central to policy reforms agreed by Kenya with the IMF as part of a lending programme worth $3.6 billion.
Analysts say its withdrawal a week ago is likely to result in Kenya missing key programme targets.
The IMF has been a major target of the ire of young Kenyan protesters, who have accused it of being the driving force behind the proposed tax hikes.
The two sources, who spoke on condition of anonymity, did not provide details about Ruto and Georgieva's phone call.
However, they said there was agreement among major donors that the IMF needed to show flexibility on programme targets as Kenya looked to fill the gap caused by the bill's withdrawal.
The IMF reached a staff level agreement with Kenya in early June on a policy package needed to complete the lending programme's seventh review, expected to unlock a disbursement of several hundred million dollars, but the deal has not yet received approval from the fund's Executive Board.
An IMF spokesperson said: "We remain deeply concerned by the recent tragic events in Kenya and maintain close ongoing and constructive dialogue with the Kenyan authorities," when asked about the call.
Ruto's spokesperson did not respond to requests for comment.
Since shelving the bill, Ruto has pledged to include austerity measures in a supplemental budget, but has also suggested that the government will need to significantly increase borrowing in the 2024/25 fiscal year.
An IMF spokesperson said last week that its main goal has been helping Kenya overcome its economic challenges and improving its people's well-being.
At least 39 people have been killed in the protests, according to a government-funded human rights organisation. Anti-government demonstrations have continued since Ruto pulled the bill, although with lower turnout.
Additional reporting by Karin Strohecker; Editing by Alexander Smith
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
