Japan's yen hits new 34-year low; US dollar rises after inflation data
BOJ leaves rates unchanged, signals future hikes
Dollar/yen hits fresh 34-year high
Markets on lookout for Japan intervention
U.S. PCE report comes in line with expectations
September Fed rate cut odds increase
Recasts, adds analyst comments, bullets, details on U.S. inflation data, yen; updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Joice Alves
NEW YORK/LONDON, April 26 (Reuters) -The dollar soared to a fresh 34-year high against the yen on Friday, bolstered in part by U.S. inflation data that showed no signs of easing, coming in line with expectations and affirming expectations the Federal Reserve will likely delay cutting interest rates to later this year.
The yen's 34-year trough vs the dollar came after the Bank of Japan kept interest rates steady although it flagged future rate hikes. With the yen at multi-decade lows, market participants are on alert for possible intervention from Japan to prop up its currency.
The dollar hit 156.95 yen JPY=EBS after the U.S. data, the highest since June 1990, and was last up 0.8% at 156.805. The greenback briefly dropped as low as 154.97 earlier in the session, triggering speculation that the BOJ, which acts on the behalf of the Ministry of Finance, may have checked currency rates, supposedly a sign that the central bank is preparing to intervene.
It was not immediately clear what caused the move.
In the United States, the focus was on inflation.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.3% in March, compared to a forecast of a 0.3% increase, according to the data. In the 12 months through March, PCE inflation advanced 2.7% against expectations of 2.6%.
The PCE price index is one of the inflation measures tracked by the U.S. central bank for its 2% target. Monthly inflation readings of 0.2% over time are necessary to bring inflation back to target.
"The timing of rate cuts will likely be pushed out even further as services inflation reaccelerated last month," said Jeffrey Roach, chief economist, at LPL Financial in emailed comments.
"If the economy slows and inflation lingers, the stagflation debate will likely resurface, potentially instigating some volatility in markets."
U.S. rate futures have priced in a 65% chance of a rate cut at the Fed's mid-September meeting, up from less than 60% before the PCE report.
In mid-morning trading, the dollar index was up 0.2% at 105.79.
The euro slipped 0.1% to $1.0716 EUR=EBS.
"With price growth running uncomfortably hot for five consecutive months, Fed officials are unlikely to provide much relief to fixed income markets at next week's meeting - a 'hawkish hold' has become overwhelmingly probable - suggesting that the dollar should remain aloft for now," wrote Corpay Chief Market Strategist Karl Schamotta in a note after the PCE report.
In Japan, the BOJleft its short-term interest rate target at 0-0.1% on Friday and made small upward adjustments in its inflation forecast. Investors had not expected a policy shift but took the decision as confirmation that only small moves lie ahead.
BOJ Governor Kazuo Ueda told a press conference after the rate decision that monetary policy did not directly target currency rates, but exchange-rate volatility could have a significant impact on the economy and prices.
"If yen moves have an effect on the economy and prices that is hard to ignore, it could be a reason to adjust policy," he said.
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Andrea Ricci
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
