Japan's new currency diplomat keeps intervention on table to stabilise yen
By Makiko Yamazaki and Takaya Yamaguchi
TOKYO, July 31 (Reuters) -Japan will retain its basic approach on the yen with intervention remaining an option to tackle excessively volatile moves in the exchange rate, the country's new top currency diplomat Atsushi Mimura told Reuters.
"Japan will act under internationally agreed commitments that exchange rates should be determined by markets, but that excessive volatility or disorderly movements can have an adverse impact on economic and financial stability," Mimura said in an interview on Tuesday.
"It has been internationally agreed that measures including interventions are allowed when necessary," he added.
Previously head of the ministry's international bureau, the 57-year-old became vice finance minister for international affairs on Wednesday - a post that oversees Japan's currency policy and coordinates economic policy with other countries.
Mimura's appointment comes as the Japanese currency shows tentative signs of recovery from 38-year lows, as investors unwound their long-running bets against the currency ahead of a Bank of Japan meeting this week.
While a weak yen gives exports a boost, it has become a source of concern for policymakers by pushing up the cost of imports and hurting consumption.
His predecessor, Masato Kanda led massive bouts of yen-buying intervention in 2022 and 2024 during three years in the position and was also known to aggressively warn markets against pushing down the yen.
"A change in vice finance minister for international affairs doesn't mean a change in basic policy for not just foreign exchange but various things as they are decided by the finance ministry as an institution," Mimura said.
He declined to comment on the current market situation, saying that such comments could have an unforeseen impact on markets.
Mimura, meanwhile, hinted at a potential change in the style of communications with markets.
"Communicating with markets is extremely important," he said. "Being always vocal is one style of communication, but not speaking may also be another way of communication. We must avoid creating unnecessary market speculation or uncertainties, but communication can be done both by speaking and not speaking."
Mimura also said the Ministry of Finance will continue cooperating with the Bank of Japan and the financial regulator, the Financial Services Agency, as the three parties need to be on the same page regarding macroeconomic policy.
Mimura said it is true that the yen's effective exchange rates have weakened due to decades of deflation, and the only and natural solution is to improve Japan's economic competitiveness and boost the country's growth potential.
"Areas of growth could not just be limited to traditional manufacturing but also in inbound tourism, pop culture, soft culture and others," he said.
Having spent nearly a third of his 35-year government career at Japan's banking regulator, Mimura has the expertise and international ties in the area of financial regulation.
During his three-year stint at the Bank for International Settlements in Basel, Mimura helped set up the Financial Stability Board in the midst of the 2008-2009 global financial crisis to reform financial regulation and supervision.
Reporting by Makiko Yamazaki and Takaya Yamaguchi; Editing by Jacqueline Wong
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
