Japan's economy rebounds in Q2 on consumption uptick, backs case for more rate hikes
Q2 GDP rises annualised 3.1% vs f'cast +2.1%
Consumption up for the first time in 5 quarters
Data underscores BOJ's forecast of moderate recovery
Adds analysts' comments, background
By Makiko Yamazaki and Satoshi Sugiyama
TOKYO, Aug 15 (Reuters) -Japan's economy expanded by a faster-than-expected annualised 3.1% in April-June, rebounding from the previous quarter thanks to a strong pick up in consumption and backing the case for another near-term interest rate hike.
The Bank of Japan had forecast that a solid economic recovery will help inflation sustainably hit its 2% target, and justify raising interest rates further.
The increase in gross domestic product (GDP) compared with a median market forecast for a 2.1% gain, and followed an upwardly revised 2.3% slump in the first quarter, government data showed on Thursday.
The reading translates into a quarterly rise of 0.8%, beating a 0.5% increase expected by economists in the Reuters' poll.
"The results are simply positive overall, with signs for a pick-up in private consumption backed by real wage growth," said Kazutaka Maeda, an economist at Meiji Yasuda Research Institute.
"It supports the BOJ's view and bodes well with further rate hikes, although the central bank would remain cautious as the last rate increase had caused a sharp spike in the yen."
Private consumption, which accounts for more than half of the economic output, rose 1.0%, compared with forecast for a 0.5% increase and the first gain in five quarters.
Private consumption has been a soft spot in the economy as households struggle with rising living costs, blamed in part on higher import prices due to the weak yen.
Public discontent over rising living costs was one of the factors that prompted Japan's Prime Minister Fumio Kishida to announce he would resign next month.
"Basically, we expect consumption to continue to recover," said Kengo Tanahashi, economist at Nomura Securities.
"In addition to the fixed-rate tax reductions starting in June and subsidies on electricity and gas bills starting in August of this summer, the spring wage talks were strong again this year, and we believe that the increase in income will boost consumption."
Capital spending, a key driver of private demand-led growth, rose 0.9% in the second quarter, versus an increase of 0.9% seen by economists in Reuters' poll.
External demand, or exports minus imports, knocked 0.1 point off growth, the data showed.
The Bank of Japan (BOJ) raised interest rates last month and detailed a plan to taper its huge bond buying in another step toward phasing out its massive monetary stimulus.
The first rise in consumption in more than a year "should encourage the Bank of Japan to press ahead with another rate hike later this year," said Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics.
Reporting by Makiko Yamazaki and Satoshi Sugiyama; Editing by Himani Sarkar and Shri Navaratnam
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
