Japan political turmoil a risk for BOJ December hike, former board member says
By Divya Chowdhury
MUMBAI, Nov 1 (Reuters) -Political turmoil after Japan's ruling coalition lost its majority in a snap election last weekend could lead the Bank of Japan to delay its next interest rate hike until January, a former BOJ board member said on Friday.
"If the yen depreciates further (against the dollar), the probability of a rate hike by Bank of Japan in December will increase, but otherwise I think that January of next year could be likely," said Takahide Kiuchi, who sat on the BOJ board from 2012 to 2017.
Kiuchi told the Reuters Global Markets Forum that if dollar-yen rises above 155 and the government is forced to intervene in the currency market again, it may pressure the BOJ to hike rates to arrest further yen depreciation.
Despite various rounds of intervention in 2024, the yen fell to a 38-year low of 161.96 per dollar on July 3 and then reversed its downtrend after the BOJ's July 31 decision to raise interest rates to 0.25%.
On Friday the yen JPY= was 0.4% lower on day at 152.63, having risen on Thursday on less dovish comments from BOJ Governor Kazuo Ueda after the bank kept rates on hold.
"The BOJ's basic policy stance has not been changed," said Kiuchi, now an executive economist at Nomura Research Institute, adding that he expected the bank to reach a terminal policy rate of around 0.75% by mid-2025.
The head of the opposition party, Yuichiro Tamaki -- whom the ruling LDP is courting for support after losing its majority in the lower house -- said the BOJ should wait for at least six months before hiking interest rates.
Kiuchi believes the ruling party will have to accept the opposition party's policy stance that ultra-easy monetary policy should be maintained until wage gains increase sustainably above inflation.
"Maybe BOJ is refraining from making a comment on the political situation, but I think the political situation could be very influential for the Bank of Japan monetary policy," Kiuchi said. "That's a large risk."
(Join GMF, a chat room hosted on LSEG Messenger, for live interviews: https://lseg.group/3KFHrhe)
BOJ keeps rates steady https://reut.rs/3YKqnyA
Reporting by Divya Chowdhury in Mumbai; Editing by Hugh Lawson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
