Italian energy firm ERG reports profit jump on new assets
Adds details from results and background; CEO quote in paragraph 6, share move in para 9
Aug 2 (Reuters) -Italian energy company ERG ERG.MI on Friday posted a 9% jump in second-quarter adjusted core profit, citing contributions from new energy assets, and said its new business plan was on track.
The group's 116 million euro ($127 million) adjusted core profit was largely attributable to refitting and modernising power plants in Italy, where core profit grew around 20% to 81 million euros.
The United States, which contributed to ERG results for the first time following a partnership with Apex Clean Energy agreed in December, accounted for 12 million euros of core profit, it said.
ERG was one of Italy's leading oil companies before shifting its focus to renewable energy. Following an asset rotation completed in 2023, it now generates power from wind and solar sources.
Under a new business plan unveiled in May, ERG pledged to pay a dividend of up to 1.3 euros ($1.42) and invest up to 1.2 billion euros.
"The development of our portfolio continues in line with the new business plan," Chief Executive Paolo Merli said in a conference call.
Increasing volumes were offset by electricity prices that dropped from the high levels of the same period last year, an effect visible mainly in foreign market, he added.
ERG confirmed its guidance for 2024, which includes core profit of 520-580 million euros, capital expenditure of 550-600 million euros and net financial debt of 1.75-1.85 billion euros.
At 1446 GMT the stock was up 0.5%,trading at 24.82 euros.
Overall, energy production in the second quarter rose 42% to 1,723 gigawatt-hours, with around 80% of the total coming from wind and the remaining 20% from solar.
Adjusted net profit came in at 106 million euros, slightly down from 114 million euros the same period last year, reflecting higher amortisation, depreciation and financial expenses related to new assets consolidation, ERG said.
The elimination of a tax benefit in Italy also impacted the adjusted net result, it said.
($1 = 0.9165 euros)
Reporting by Alberto Chiumento
Editing by David Goodman and Conor Humphries
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
