Iron ore hits 4-week high on China's fresh rate cuts; eyes weekly gain of over 10%
Singapore iron ore well above $100/t
Dalian benchmark jumps more than 4%
Coking coal at 7-week high
Coke at 8-week high
BEIJING, Sept 27 (Reuters) -Iron ore futures prices rallied for a fourth straight session to hit a four-week high on Friday, on track for a weekly gain of more than 10%, underpinned by a number of interest rates cuts in top consumer China and expectations of fresh fiscal stimulus.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 climbed 4.24% to end morning trade at 753.5 yuan ($107.44) a metric ton, its highest level since Sept. 2. The contract has jumped 12.7% so far this week.
The benchmark October iron ore contract SZZFV4 on the Singapore Exchange jumped 4.09% to $102.55 a ton, as of 0342 GMT, its highest since Aug. 30. The contract is up 14.6% so far this week.
China's central bank announced earlier on Friday to cut the reserve requirement ratio (RRR) - the amount of cash that banks must hold as reserves - by 50 basis points, the second reduction this year aimed at bolstering faltering economic growth.
It also lowered seven-day reverse repurchase agreements CN7DRRP=PBOC by 20 bps, effective from Friday.
Also, Chinese leaders' pledge on Thursday to deploy "necessary fiscal spending" to meet this year's economic growth target of roughly 5% raised market expectations for fresh fiscal stimulus.
Additionally, China plans to issue special sovereign bonds worth about 2 trillion yuan this year as part of a fresh fiscal stimulus, Reuters reported on Thursday.
Analysts ascribed the aggressive stimulus package this week to the mounting pressure to achieve the annual growth target, following a string of disappointing economic data particularly in the third quarter.
China's industrial profits swung back to a sharp contraction in August for their biggest decline this year, official data showed.
Other steelmaking ingredients on the DCE climbed to multi-week highs, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 5.24% and 4.15%, respectively.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange also logged gains. Rebar SRBcv1 rose 2.7%, hot-rolled coil SHHCcv1 added 3.03%, stainless steel SHSScv1 edged up 0.78% while wire rod SWRcv1 lost 1.77%.
($1 = 7.0130 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; Editing by Rashmi Aich
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
