Indian drugmaker Sun Pharma posts Q1 profit beat on strong local sales
Adds details, analyst comment
By Rishika Sadam and Kashish Tandon
HYDERABAD/BENGALURU, Aug 1 (Reuters) -Sun Pharmaceutical SUN.NS, India's largest drugmaker by revenue, reported first-quarter profit above analysts' estimates on Thursday, helped by strong domestic sales.
The Mumbai-based company's net profit rose 40% to 28.36 billion rupees ($339 million) in the three months ended June 30, beating analysts' average estimate of 24.78 billion rupees, according to LSEG data.
Revenue, however, missed analysts' estimates as generic drugmakers continue to take the hit of lower pricing of drugs in the competitive U.S. market.
"PAT (profit after tax) beat consensus led by higher gross margin and lower R&D spends. Strong India and steady emerging markets partly compensated for weak U.S. and ROW (rest of the world) markets," Shrikant Akolkar, an analyst at Nuvama Institutional Equities said.
Total revenue rose 6% to 126.53 billion rupees but below the estimate of 128.58 billion rupees, as per LSEG data, while sales in the United States rose just 0.5% to 38.85 billion rupees.
Most of India's generic drugmakers derive a significant share of revenue from the United States, where lower drug prices amid stiff competition have been weighing on companies' margins.
Global Specialty sales, which includes the popular medication Ilumya for treating the chronic skin condition Plaque Psoriasis, rose 14.7% to 266 million rupees. The segment contributed to 18% of total sales in fiscal 2024.
Sales in India, their largest segment by region, rose 16.4% to 41.45 billion rupees.
Rivals Cipla CIPL.NS and Reddy's REDY.NS first-quarter profit also beat Street view.
Shares of Sun Pharma turned volatile after results and ended flat.
($1 = 83.7040 Indian rupees)
Reporting by Rishika Sadam and Kashish Tandon; Editing by Savio D'Souza and Eileen Soreng
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
