Indian bond yields flat, traders await cenbank's liquidity guidance
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 8 (Reuters) -Indian government bond yields were barely changed in early trading on Thursday, as traders awaited commentary from the Reserve Bank of India for liquidity management along with its monetary policy decision.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.8624% as of 9:40 a.m. IST, compared to its previous close of 6.8632%.
The RBI is widely expected to hold rates steady in its decision due at 10:00 a.m. IST, but with growing worries about the global economy investors are hoping for a more dovish tone.
A slim majority of economists in a Reuters poll are expecting the first rate cut in October-December. While most expect 50-75 basis points of cuts, Bank of America's Vikas Jain said he expects 100 bps of cuts.
Traders will also look out for an increase in transaction limit for foreign investors in overnight index swaps.
HSBC said it expects the RBI's policy stance to remain unchanged, but the central bank will likely sound more confident than before about getting to its 4% inflation target.
LIQUIDITY MANAGEMENT
India's banking system has stayed in a substantial surplus since the start of July, and traders are anticipating this to persist over the next few weeks.
Daily average bank liquidity has stayed at a surplus of 1.3 trillion rupees ($15.49 billion) since the start of July, and hit a two-year high in early August.
"Government expenditure has been picking up, currency is returning back to banking system, along with dollar purchases from the central bank and these factors have led to a rise in surplus," said Gaura Sen Gupta, chief economist at IDFC First Bank.
"RBI is likely to continue to stick with variable rate reverse repos to ensure call rate remains near the repo rate and would continue debt sales in secondary market. They could also use FX intervention to limit rupee liquidity," Sen Gupta added.
($1 = 83.9325 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
