India bond yields may inch higher ahead of over $4 bln state debt sale
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -Indian government bond yields may open a tad higher on Tuesday, as traders brace for higher-than-expected supply from states later in the day, while U.S. Treasury yields remained largely unchanged.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.84% and 6.87%, compared with its previous close of 6.8509%, a trader with a primary dealership said.
"With global factors going quite, focus will once again shift to demand-supply dynamics for the week, starting with state debt auction today followed by benchmark bond sale on Friday."
Indian states aim to raise 362.50 billion rupees ($4.32 billion) through sale of bonds later in the day, and the quantum is larger than the scheduled amount of 294 billion rupees, and also highest for this financial year.
New Delhi is likely to sell bonds worth 300 billion rupees on Friday, which includes the benchmark bond worth 200 billion rupees.
U.S. yields were barely changed on Monday, after economic data signalled cooling in business spending, but moves were limited after yields had already dropped sharply last week.
"Short of a major recession or a risk-off, we are not convinced that 10-year and 30-year U.S. yields should be meaningfully lower than where they are now," DBS said in a note.
Last week, U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell delivered his strongest signal that interest rates will come down in September, saying further cooling in the job market would be unwelcome, while expressing confidence that inflation is within reach of Fed's 2% target.
While a 25-basis-point cut in September is certain, the odds of a 50 bps move eased below 30% after reaching 36% on Monday. For the year, the market is expecting rate cuts of 100 bps, according to CME FedWatch Tool FEDWATCH.
The next major triggers for rate expectations would come from the U.S. Personal Consumption Expenditure (PCE) data due this week and non-farm payrolls and unemployment data due late next week.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.4% down at $81.10 per barrel, after rising 3.1% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8141%, two-year yield US2YT=RR at 3.9294%
** Fourteen Indian states to raise 362.50 billion rupees via the sale of bonds
($1 = 83.8840 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Rashmi Aich
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
