India bond yields may ease tracking US peers; fresh cues eyed
By Bhakti Tambe
MUMBAI, Aug 19 (Reuters) -Indian government bond yields may ease in opening trade on Monday, tracking U.S. peers, amid lack of fresh directional cues.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.85% and 6.89%, compared to its previous close of 6.8700%, a trader with a primary dealership said.
"Market has scaled back expectations of an aggressive easing by Federal Reserve so unless another set of data suggests otherwise, we may see rangebound movement in both U.S. and local bond yields in near term," the trader added.
U.S. Treasury yields eased on Friday, partly reversing the previous day's big gains as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small interest rate cut next month.
A healthy U.S. retail sales data and a smaller-than-expected rise in weekly unemployment claims on the heels of benign inflation readings restored confidence in the economic picture last week.
Consequently, interest rate futures traders scaled back bets that the Fed would need to cut 50 basis points when it next meets in September. They now see a 74% chance of a 25 bps ease in the policy rate. FEDWATCH
Traders will, however, watch out for minutes from the latest policy meetings of Fed and Reserve Bank of India (RBI), due later in the week.
The RBI kept its key rate unchanged earlier this month, while maintaining its focus on bringing down inflation.
"We expect RBI to lag the Fed with respect to timing of rate cuts and domestic monetary policy will be more attuned to the trajectory of domestic inflation....We expect RBI to have some space for a shallow rate cut in Q4 FY25," said Prashant Pimple, fixed income CIO at Baroda BNP Paribas Mutual Fund.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were little changed at $79.71 per barrel, after falling 1.4% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8921%, two-year yield US2YT=RR at 4.0749%
** India to switch government bonds worth 350 billion rupees ($4.17 billion)
($1 = 83.8670 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Rashmi Aich
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
