Hugo Boss cuts full-year forecast on sagging China, UK demand
Expects FY sales at 4.20-4.35 bln euros, EBIT at 350-430 mln euros
Q2 EBIT of 70 mln euros misses expectations
Shares fall 10%, hitting lowest level since April 2021
Adds analyst comment in paragraph 4 and 7, shares in paragraph 6, context in paragraphs 8-9
By Gursimran Mehar and Linda Pasquini
July 15 (Reuters) -German fashion house Hugo Boss BOSSn.DE cuts its sales and earnings forecasts for the year, citing weakening global consumer demand, especially in China and the UK, sending its shares down as much as 10%.
It now expects full-year sales to fall between 4.20 billion euros ($4.58 billion) and 4.35 billion euros, compared with a previous forecast of4.30 billion to 4.45 billion euros.
It also anticipates its operatingprofit (EBIT) to be around 350 million euros to 430 million euros, down from a previous 430 million euros to 475 million euros. It reported operating profit of 410 million euros in 2023.
Its second-quarteroperating profit (EBIT) amounted to 70 million euros on a preliminary basis, representing a "massive 33% miss" compared with market expectations, Deutsche Bank analyst Michael Kuhn wrote in a note to clients.
The premium clothing brand has been on an expansion drive, increasing marketing spend and opening 102 new points of sale in 2023, but its shares have fallen this year as it warned of slower sales growth.
Hugo Boss shares were down 9% at 36.7 euros by 0710 GMT, hitting their lowest level since April 2021.
"The critical question now will be whether guidance has been cut enough to de-risk 2024 and provide a clearing event that the stock's narrative can rebuild from," analysts at Jefferies wrote.
Hugo Boss' initial guidance for the year had already disappointed analysts expectations in March.
Along with its first-quarter results in May, the company had flagged weaker demand in China and concerns about the U.S. consumer sentiment ahead of presidential elections.
The world's biggest watchmaker Swatch and luxury groupRichemont flagged sluggish demand in China this week, while Burberry also issued a profit warning and scrapped its dividend payment for the year.
($1 = 0.9179 euros)
Reporting by Gursimran Kaur in Bengaluru and Linda Pasquini in Gdansk,
Editing by Chris Reese, Sandra Maler and Louise Heavens
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
