Howmet lifts dividend, forecasts as robust air travel boosts parts demand
Updates shares, adds CEO and analyst comments
By Anandita Mehrotra
May 2 (Reuters) -Howmet Aerospace HWM.N raised its full-year forecasts and increased its quarterly dividend on Thursday, powered by demand for its engine products and fastening systems from planemakers looking to cater to a surge in air travel demand.
Shares of the company, which supplies to both Airbus AIR.PA and Boeing BA.N, jumped about 15% to a near 16-year high of $76.60 as first-quarter results also topped estimates.
Pennsylvania-based Howmet now expects 2024 revenue between $7.23 billion and $7.38 billion, up from its prior forecast of $7 billion to $7.2 billion.
The forecast assumes an average build rate of 20 737 MAX aircraft per month this year at Boeing, Howmet CEO John Plant said in a statement. The planemaker's production has dropped in recent weeks as it works to fix quality issues.
Howmet has the ability to withstand the reduced narrow-body build, notably at Boeing, he said on a post-earnings call.
"However, a more favorable demand outlook in other aspects of our business have driven an overall $200 million increase in Howmet Aerospace's full-year 2024 revenue guidance," Plant said.
Full-year adjusted profit per share is expected to be $2.31 to $2.39, higher than an earlier forecast of $2.10 to $2.20.
"The guidance raise signals confidence in the outlook despite these 737 issues, and with a consistent track record of beating forecasts, we expect the market to be quite satisfied with the outlook," said Seth Seifman, an analyst at J.P. Morgan.
For the quarter through March, adjusted profit per share rose to 57 cents, beating expectations of 52 cents.
Howmet expects to increase its quarterly dividend by two cents to $0.07 per share.
Reporting by Anandita Mehrotra; additional reporting by Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
