How you could justify August's stocks sell off
STOXX 600 up 0.3%
U.S. futures flat
UBS shares up 3.7% after results
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
HOW YOU COULD JUSTIFY AUGUST'S STOCKS SELL OFF
The broad consensus after the equity sell off earlier this month is that markets over-reacted to signs of macro economic weakness.
A Goldman Sachs note from late Tuesday, however, sets out of a couple of things that could complicate this conclusion.
To be fair, they too think the recent moves look overdone relative to the change in their baseline economic forecasts, but they do flag a couple of potential wrinkles.
The first is while their central growth forecasts are little changed, their economists have upped their expectations of probability of recession in the next 12 months from 15% to 25%.
So the recession that markets were briefly pricing still isn't likely, but it is, they think, more likely than it was a few months ago. And, after the rebound, markets are generally not priced for a recession.
Their second point is that markets could have been in the wrong place to begin with, as the market largely shrugged off data weakness in recent months, seeing it as opening room for the Fed to cut.
It's "possible that the market had already "overshot" the macro beforehand and become too optimistic on growth before the recent growth scare," write Goldman.
(Alun John)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
BETTER-THAN EXPECTED UK INFLATION NOT ENOUGH FOR SEPTEMBER CUT CLICK HERE
AND HAPPY AS THE SCREENS WERE GREEN CLICK HERE
COOLER-THAN-EXPECTED BRITISH INFLATION DATA BOOSTS THE MOOD CLICK HERE
MORNING BID: WELCOME TO THE CUTTING CLUB KIWIS CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
