Hermes continues to outshine rivals with Q3 sales up 11.3%
Adds China, analyst, quotes, in paragraphs 3,4, 8-11
By Mimosa Spencer
PARIS, Oct 24 (Reuters) -Birkin bag maker Hermes HRMS.PA reported on Thursday a hefty rise in third-quarter sales, continuing to outshine rivals hit hard by a downturn in China as its luxury handbags lure wealthy shoppers.
The French luxury company generated 3.7 billion euros ($3.99 billion) in revenue for the three months ending in September, an 11.3% rise at constant exchange rates, in line with an analyst consensus estimate cited by Jefferies.
The group said it was sticking with medium term guidance of revenue growth at constant exchange rate despite global economic, geopolitical and monetary uncertainties, adding that it would continue recruiting.
"We see Hermes as the best current opportunity to protect the portfolio from a difficult (second half of 2024) — suffering from a global cyclical slowdown exacerbated by structural issues in China," said Bernstein analyst Luca Solca, noting that all divisions, except watches, posted higher growth than expected.
A sector-wide slowdown has affected labels across the high-end spectrum, butHermes' famously classic designs and tight management of production and stock have helped reinforce the label's aura of exclusivity and made the company one of the most consistent performers in the industry.
Handbags like the coveted $10,000 plus Birkin model are affordable only for the wealthiest shoppers -- who are typically the more immune to choppy economic conditions.
INVESTING IN CHINA
The slowest growth came from the Asia Pacific region, excluding Japan, where sales were up 1%. The performance was fairly homogenous throughout the region, Eric du Halgouet, executive vice president finance for Hermes, told journalists in a call.
"In China, there hasn't been an interruption in trends, we're still facing the lower traffic that started after the Chinese New Year but there hasn't been an additional decline," said du Halgouet.
He added that Hermes was compensating for the lower traffic with higher average baskets, selling jewelry products, leather goods and ready-to-wear for men and women.
Du Halgouet said the group will continue to invest in China after inaugurating a store in Shenzhen's Mixc shopping mall on Wednesday, with plans for a new flagship in Beijing next year.
Hermes shares have risen nearly 9% since the start of the year, outpacing rivals, with LVMH down nearly 15%, Moncler down 3.3% and Kering PRTP.PA, which is working to turn around Gucci, down 40%.
Luxury bellwether LVMH missed expectations last week and flagged a drop in Chinese consumer confidence to COVID-era lows, with a deterioration in demand for fashion over the quarter.
Late on Wednesday, Kering PRTP.PA warned its 2024 operating income would almost halve to its lowest in years as weak demand in China deepened the struggles of the French luxury goods group's main label Gucci.
Showing limits of its resilience, executives earlier this year said that Hermes was seeing slightly less traffic from aspirational clients, impacting higher volume products like fashion accessories such as silk scarves.
($1 = 0.9267 euros)
Luxury stocks have been hit by China concerns https://tmsnrt.rs/3BXj8uj
Reporting by Mimosa Spencer, Ingrid Melander; Editing by Emelia Sithole-Matarise, Josephine Mason
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
