Goldman Sachs sees power consumption surge across US, Europe on AI boom
Main U.S. indexes green: Nasdaq out front, up ~0.3%
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Comm Svcs weakest
Euro STOXX 600 index up ~0.2%
Dollar dips; crude, bitcoin down >1%; gold ~flat
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.62%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLDMAN SACHS SEES POWER CONSUMPTION SURGE ACROSS US, EUROPE ON AI BOOM
Goldman Sachs projected higher electricity consumption across Europe and the U.S. driven primarily by the rise of data centers to power advancements in AI.
By the end of the decade the brokerage projected power consumption to increase in the Europe by about 40%-50% from the current cumulative loss of 10% since 2008. The compound annual growth rate (CAGR) of electricity consumption in the U.S. is expected to be 2.4% in the same period, up from nearly 0% at the end of the previous decade.
Big technology companies have been racing over the past year to build data centers needed to power applications such as OpenAI's viral ChatGPT as they try to capitalize on what is expected to be the industry's next key growth driver.
"We forecast a 15% CAGR in data center power demand from 2023-2030, driving data centers to make up 8% of total US power demand by 2030 from about 3% currently," the brokerage said.
This was reflected in the current earnings cycle with nine out of 10 U.S. electric utilities mentioning data centers as a main source of customer growth, leading many to revise up capital expenditure plans and demand forecasts.
Florida-based NextEra Energy NEE.N, the world's largest renewable energy company, said it had data centers in its project queue that would use more than three gigawatts (GW), or nearly enough to power all homes in the state of Minnesota.
Surging electricity demand from data centers was evident in the most recent round of utility earnings calls with investors but the brokerage says there are still worries among investors on whether the issues around solar power could reemerge.
Goldman estimates about 47 GW of incremental power generation capacity to support U.S. data center power through 2030 with about $50 billion capital investment required for it.
In Europe, Goldman believes utilities from Germany, like EON EONGn.DE, Ireland and UK would have the highest power demand as they are financial hubs and host to many tech companies and have the resources to offer tax incentives.
The brokerage also thinks that power demand will be strong in areas like Spain, France and the Nordics because they have cheap and abundant base load power (nuclear, hydro, wind, solar) which it says could help energy companies like Spain's Iberdrola IBE.MC and Denmark's Orsted ORSTED.CO.
(Gokul Pisharody)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEXES CLIMB EARLY AS TESLA, APPLE RALLY - CLICK HERE
"FOMO" DRIVES CHINA STOCK RALLY - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: LINED UP TO LEAP BACK OVER THE 50-DMA? - CLICK HERE
JUNE ECB CUT LOOKS TO BE ON TRACK AFTER INFLATION TEST - CLICK HERE
NOT SO SUNNY SPAIN - CLICK HERE
THERE IS STILL TIME TO INVEST IN JAPAN - CLICK HERE
FOUR REASONS TO FAVOUR EURO ZONE OVER WALL STREET - CLICK HERE
MORE OF THE SAME OR A RETURN TO Q1 FOR MARKETS? - CLICK HERE
LAGGARDS PUSH UP THE STOXX, IBEX AWAITS SANCHEZ - CLICK HERE
EUROPE SET FOR POSITIVE START TO THE WEEK - CLICK HERE
THE YEN'S MYSTERIOUS MOVE - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
