Goldman: Commodity prices, while high, won't derail the global economy
Wall Street's main indexes red, Nasdaq falls least, down 0.06%
Cons staples leads S&P sector gainers; Industrials falls most
Euro STOXX 600 index falls ~0.4%
Dollar, gold rise; crude and bitcoin fall
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.65%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLDMAN: COMMODITY PRICES, WHILE HIGH, WON'T DERAIL THE GLOBAL ECONOMY
Amid escalating geopolitical tensions in the Middle East and a demand recovery, commodity prices have risen since the start of 2024, raising questions around whether they could prompt a pickup in inflation and result in more hawkish central bank monetary policy.
Brent oil prices have risen ~14% year-to-date to trade around $88 on concerns of a broadening conflict in the Middle East, although so far they remain below the $120 barrier reached two years ago after the outbreak of the war in Ukraine.
And according to a research noted from Goldman Sachs strategists, the upside risk to global inflation from higher oil prices is fairly limited. The strategists say current prices include a geopolitical risk premium of $5-10 and that global spare production capacity remains fairly elevated.
These strategists are estimating a $90 per barrel ceiling on Brent barring further geopolitical risks to supply, providing some "insurance" against further oil price spikes.
GS also believes that the pass-through from oil and other commodity shocks is "likely to be much lower now that the economy has cooled and inflation has returned to near-normal level".
Higher crude prices would not even imply a remarkable slowdown in growth, the broker said.
"The recent increase in oil prices implies a 0.1 points drag on global GDP in 2024, while the GDP hit would rise to a still moderate 0.3 points in the upside scenario where oil prices rise to $100 per barrel", it added.
The global economy is forecast to expand 2.6% in 2024, according to GS' economists.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKET POSTS:
BLACKROCK and FIDELITY BITCOIN ETFS AMONG MOST POPULAR IN Q1 - CLICK HERE
WEDNESDAY DATA GIVES GOOD YAWN: DURABLE GOODS, MORTGAGES - CLICK HERE
WALL STREET GAINS WITH ECONOMIC DATA AND EARNINGS IN FOCUS - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: TIME FOR A TURN? - CLICK HERE
"STRONG" DOLLAR BUYING SIGNALLED FOR MONTH-END - BARCLAYS - CLICK HERE
GOLD RUSH - CLICK HERE
SHARE BUYBACKS, THANK YOU! - CLICK HERE
BOJ INTERVENTION WARNINGS? NOT LOOKING CREDIBLE - CLICK HERE
BIG EARNINGS SWINGS - CLICK HERE
EUROPE EYES HIGHER START AS EARNINGS KICK INTO HIGH GEAR - CLICK HERE
YEN ON THE BRINK, BUT TESLA PULLS BACK - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
