Gold edges higher on softer dollar, Fed rate-cut bets
Dollar eases as Biden ends reelection bid
US PCE data due on Friday
Adds comments, details and updates prices
By Ashitha Shivaprasad
July 22 (Reuters) -Gold prices edged higher on Monday, aided by a softer dollar and expectations of a U.S. interest rate cut, while spotlight shifted to economic data for more clues on the Federal Reserve's monetary policy path.
Spot gold XAU= was up 0.2% at $2,405.27 per ounce, as of 0230 GMT. Prices scaled an all-time high of $2,483.60 last week. U.S. gold futures GCcv1 gained 0.3% to $2,406.10.
The dollar eased in the initial reaction to U.S. President Joe Biden's decision to end his reelection campaign, clearing the way for another Democrat to challenge Donald Trump. USD/
A weaker dollar makes bullion more attractive to buyers holding other currencies.
The prospect of rate cuts and the political uncertainty in the United States are supporting gold prices, conditions are in place for gold to see another record high before end of 2024, said Kyle Rodda, a financial market analyst at Capital.com.
Markets are pricing in a 97% chance of a rate cut by the Fed in September, according to the CME FedWatch Tool. Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding non-yielding bullion.
Market focus will be on Friday's U.S. personal consumption expenditures (PCE) data. Other releases this week include existing home sales, July S&P Global flash PMIs, advance second-quarter GDP, and weekly jobless claims.
Geopolitical rivalries, including brewing trade battles between the United States and China, now trump inflation as the biggest worry for sovereign wealth funds and central banks, an Invesco survey showed.
"I think there is an almost unstoppable process of decoupling between the U.S. and China, it will only become more severe or accelerate if it is a Trump presidency. Gold will certainly benefit from greater geopolitical tensions," Rodda said.
Spot silver XAG= added 0.5% to $29.12 per ounce, platinum XPT= firmed 0.1% at $963.60 and palladium XPD= rose 0.5% to $910.19.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
