Gold drops over 1% as investors book profits; focus on US data
All precious metals see sharp declines
US GDP data due at 1230 GMT
Updates prices as of 1302 GMT
By Sherin Elizabeth Varghese
July 25 (Reuters) -Gold slid over 1%on Thursday, falling to its lowest level in two weeks, as investors squared positions to focus on U.S. economic data that could offer additional insights into the timing of the Federal Reserve's potential interest rate cuts.
Spot gold XAU= fell 1.2% to $2,369.29 per ounce by 1302 GMT, having touched its lowest since July 10. U.S. gold futures GCcv1 dropped 1.9% to $2,368.80.
"Much like the pivot we are witnessing in the stock market, market participants may be shifting from gold to other areas... while profit-taking may also be playing a role," said Zain Vawda, market analyst at MarketPulse by OANDA.
Stock markets were locked in a multi-trillion-dollar tailspin on Thursday due to a slump in global tech stocks. MKTS/GLOB
"I think from an institutional perspective the profit-taking could be attributed to repositioning and reallocations to other sectors. A significant correction has been long overdue," Vawda added.
The markets are awaiting the personal consumption expenditure (PCE) data on Friday to calibrate their expectations of the timing of rate cuts by the Fed.
Markets see a 100% chance of a rate cut in September, according to the CME FedWatch Tool. Non-yielding bullion's appeal tends to shine in a low-interest rate environment. FEDWATCH
Meanwhile, on the physical front, JP Morgan said "while softer Chinese demand remains a risk, we think one of the most important elements of physical demand in the gold market is its price responsiveness to dips, essentially acting as a trailing price floor in gold."
Spot silver XAG= shed 4.8% to $27.6 per ounce on the day, hitting a 11-week low.
"We are observing a strong decline in silver and the platinum group metals (PGMs), which seems to be largely influenced by the weakness in certain equity markets spilling over into the industrial metals sector," said Quantitative Commodity Research analyst Peter Fertig.
Platinum XPT= eased 1.5% to $933.68, near a three-month low, and palladium XPD= slipped 2.9% to $905.32.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/4bY0Yog
Reporting by Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; ; Editing by Shreya Biswas and Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
