German economy expected to contract again in 2024, economy minister says
German economy seen contracting for second consecutive year
It is likely to be only G7 economy to contract in 2024
Private consumption seen underpinning recovery in 2025
German inflation seen continuing to slow in 2025-26
By Maria Martinez
BERLIN, Oct 9 (Reuters) -Germany's economy is expected to contract by 0.2% in 2024, the economy ministry said on Wednesday, becoming the only member of the Group of Seven (G7) major industrial democracies to post shrinking output this year, as was also the case in 2023.
The government is cutting its forecast from a previous projection of 0.3% growth for this year, as the expected recovery in the second half of the year failed to materialise.
Germany's economy was already the weakest among its large euro zone peers and other G7 countries last year, with a 0.3% decline in gross domestic product.
If economic output contracts for a second consecutive year, which last happened in 2002-2003 when exporting and manufacturing industries struggled, Germany would be the only G7 economy in contraction, according to the latest projections of the International Monetary Fund.
Germany's economy contracted in the second quarter, sparking fears of a possible recession, which is defined as two consecutive quarters of contraction.
Early indicators such as industrial production and business climate suggest that the economic downturn has continued into the second half of the year, the ministry said.
The economy has not grown strongly since 2018 due to its structural problems and geopolitical challenges, German Economy Minister Robert Habeck said in his presentation of the forecasts.
To counter the cyclical and structural challenges, the German government has agreed a growth package of 49 measures to stimulate the economy.
"If they are implemented, the economy will be stronger and more people will come back to work," Habeck said.
The plans must be approved by both houses of parliament later this year. That means the coalition government need votes from opposition conservatives in the upper house Bundesrat, which represents Germany's 16 federal states.
BACK TO GROWTH IN 2025
By the turn of the year, the growth dynamics should gradually revive again, the ministry said, expecting 1.1% growth for 2025, up from 1.0% previously.
Growth is expected to resume in 2025 due mainly to increased private consumption resulting from higher wage settlements, falling inflation and tax relief, the ministry said. Lower interest rates should also stimulate consumption, it said.
For the first time, the government has included a forecast for 2026, when Germany's economy is seen expanding by 1.6%.
Inflation is expected to decline further, slowing to 2.2% in 2024 from 5.9% last year, then to 2.0% in 2025 and 1.9% in 2026.
Reporting by Maria Martinez
Editing by Gareth Jones
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
