Gen AI boosting productivity of Indian IT industry's fastest-growing niche, TCS exec says
By Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, Sept 5 (Reuters) -Generative AI is helping India's top IT firm Tata Consultancy Services TCS.NS accelerate development in the industry's fastest-growing niche of engineering research and design, a senior executive told Reuters.
TCS, which has clients such as Rolls Royce RR.L, Jaguar Land Rover and Siemens SIEGn.DE, has seen product development cycles for engineering-related clients quicken by as much as 20% and expects further improvement, Sreenivasa Chakravarti, vice president of internet of things and digital engineering, said on Wednesday.
Generative AI has taken centre stage in the space and clients are replanning budgets and product features, Chakravarti said. He did not name any clients while referring to the productivity improvements.
"It (generative AI) is used for code generation, testing and quality (assurance) which are low-hanging fruits right now."
Engineering, research and design services, which include technology support to hardware-oriented industries such as self-driving and sustainability solutions for oil and gas companies, contribute a sixth of the revenue in India's storied $254 billion tech industry.
The niche was estimated to grow 7.5% in the fiscal year 2024, the fastest among all sectors, according to data from the National Association of Software and Service Companies.
The IT industry body expects the engineering, research and design space to nearly quadruple between 2023 and 2030 to as much as $170 billion.
Apart from pure-play software services firms such as TCS, Infosys INFY.NS and Wipro WIPR.NS, the space also has focussed players like Tata Elxsi TTEX.NS, Cyient CYIE.NS and L&T Technology Services LTEH.NS.
India's core software services have been facing macroeconomic headwinds and technology sector growth is estimated to have slowed as clients hold back spending.
Meanwhile, the engineering, research and design niche has been heating up as large IT firms buy out peers.
Cognizant snapped up digital engineering firm Bulcan for $1.3 billion in June and Infosys acquired German player in-tech for $480 million this year.
Reporting by Sai Ishwarbharath B; Editing by Mrigank Dhaniwala
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
