GE Aerospace lifts 2024 profit view on strong demand for engine parts, services
July 23 (Reuters) -GE Aerospace GE.N raised its annual profit forecast on Tuesday on strong demand for its aftermarket services, including jet-engine parts, as a shortage of new planes prompted airlines to keep older ones in the air.
Aircraft shortage amid robust travel demand has left airlines scrambling to expand capacity, forcing them to keep flying older jets and driving up maintenance expenses.
That is expected to boost sales for GE Aerospace's spare parts and services, which are priced at a premium. More than 70% of its commercial engine revenue comes from parts and services.
The company expects annualadjusted profit in the range of $3.95 to $4.20 per share, compared with its prior forecast of $3.80 to $4.05.
The aerospace manufacturer also has a dominant position in the jet-engine market through CFM International, its joint venture with France's Safran SA SAF.PA.
CFM is an engine supplier for Boeing BA.N 737 MAX jetliners and competes with RTX's Pratt & Whitney to power Airbus' AIR.PA 320neo jets.
Engine makers typically sell engines to airlines at a discount and recover the money by selling parts and services over the life of the engine.
Analysts have been bullish on the prospects of the aerospace unit since GE completed its breakup into three companies focused on aviation, energy and healthcare.
GE Aerospace reported an adjusted profit of $1.20 per share, compared with $0.74 a year ago.
However, like the rest of the industry, GE has suffered from a shortage of parts, a problem highlighted by the aerospace industry at the Farnborough airshow.
CEO Larry Culp had said in April that the company was facing shortages of forgings, castings, certain electronics and machine parts.
The company's adjusted revenue for the second quarter ended June 30 rose 4% to $8.22 billion.
Reporting by Shivansh Tiwary and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
