FX reaction to U.S CPI data, according to options
July 10 (Reuters) -FX volatility is an unknown, yet key part of an FX options premium so dealers use implied volatility as a stand-in. Any increase in implied volatility after the options expiry includes a major event therefore reflects the additional FX volatility that dealers feel that event will generate.
Overnight expiry is the next working day at 10:00 a.m. New York/3:00 p.m. London and now includes the eagerly awaited U.S CPI data on Thursday July 11, so it's no surprise to see overnight expiry implied volatility higher, but the gains are hardly significant and well below the levels seen before the June and May CPI data releases.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility is 8.0 from 6.0 and has a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 36 USD pips from 27 USD pips in either direction.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility has increased to 10.75 from 8.75 - a premium/break-even of 72 JPY pips from 60 JPY pips in either direction.
Overnight AUD/USD is 12.75 from 9.0 - a premium/break-even of 36 USD pips from 26 USD pips in either direction.
For context, when overnight expiry included the May and June CPI data, the implied volatility for EUR/USD reached 14.0 (63 USD pips), USD/JPY reached 16.0 (108 JPY pips) and AUD/USD reached 20.0 (56 USD pips).
FX implied volatility is currently lower across all currency pairs and expiry dates and reflects a lack of realised volatility/expectations as FX clings to familiar ranges into the typical summer lull.
With the market already pricing two U.S. rate cuts in September and December, it would probably take a significant U.S. CPI miss, or beat, to alter those expectations and prompt a serious USD reaction.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WdxoGO
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
