FX options wrap - U.S politics ignored, CB policy drives
Little reaction in the FX options market to news that U.S. President Joe Biden wont run for another term. If anything, volatility premiums around the U.S. election are marginally lower, but a broader lack of FX realised volatility is still weighing on option premium into the typical summer doldrums.
The U.S. Federal Reserve and broader central bank policy remain the drivers for FX and volatility if there's any diversion from currently predicted paths. U.S. PCE data is key for the U.S. dollar this week and could heighten the risk of a July 31 rate cut if it misses expectations (25bps not fully priced until September 18).
EUR/USD option implied volatility remains the lowest of major USD pairings - trading just above long term lows and with a lack of near term directional bias. That's also the case in 1-week options that include EZ pmi and the U.S. PCE. The expiry of billions of nearby option strikes may yet loosen the FX hedging shackles.
However, AUD/USD options have shown some concerns about further FX declines amid China's economic concerns and falling commodity prices. Benchmark 1-month expiry implied volatility reached 8.6 Monday from 8.0 on Friday and also increased its downside over upside strike premium via risk reversals.
USD/JPY option implied volatility edges lower amid a lack of realised volatility. However, there was a shift in demand and premium toward JPY calls last week to suggest a higher perceived downside vulnerability to USD/JPY spot.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4fbOqg4
EUR/USD 1-week 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3LFfUgl
USD/JPY FXO - 1-month 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3YdmoL3
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
