Futures slip as investors brace for inflation numbers
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures off: Dow 0.08%, S&P 0.20%, Nasdaq 0.34%
May 31 (Reuters) -U.S. stock index futures dipped on Friday ahead of a key inflation report that will test investor optimism about the scale and pace of interest-rate reductions by the Federal Reserve this year.
Wall Street paused this week after a recent rally, with the benchmark S&P 500 index .SPX and the tech-heavy Nasdaq .IXIC on track for their first weekly losses in six. A spike in Treasury yields pressured riskier assets, following a weak debt auction and protracted worries of sticky inflation.
Policymakers have also showed no urgency to ease borrowing costs, while continuing to stress inflation would fall this year, even as the labor market stays strong.
However, Thursday's revision in first-quarter economic growth on softer consumption assuaged some fears, as bond yields slipped and expectations for a September rate cut inched up to above 50%. The odds had stayed below those levels for the entire week, according to the CME FedWatch tool.
All eyes will now be on April's core Personal Consumption Expenditure data, the central bank's preferred inflation gauge, due at 8:30 a.m. ET. The index is expected to be unchanged from the previous month at 2.8%, on an annual basis.
"Where the actual release lands will determine whether we are entering a new chapter for the Fed disinflation story or whether it remains trapped in the wreckage of sticky inflation," Chris Turner, global head of markets at ING said in a note.
Also on tap are comments from Atlanta President Raphael Bostic, a Federal Open Market Committee voting member, later in the day.
Technology stocks including Microsoft MSFT.O, Nvidia NVDA.O and ServiceNow NOW.N were little changed in premarket trading, after the sector .SPLRCT notched its worst day in over a month in the previous session following a grim second-quarter forecast from Salesforce CRM.N. The company's shares were up 0.4%.
At 5:52 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 29 points, or 0.08%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 10.5 points, or 0.20%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 62.25 points, or 0.34%.
Among big movers, Dell DELL.N forecast current-quarter profit below market estimates and signaled that higher costs to build servers that meet heavy AI workloads would dent annual margins, sending its shares down more than 14%.
Zscaler ZS.O jumped 17% after the security-solutions provider forecast fourth-quarter results above estimates, while Marvell Technology MRVL.O dropped 4.6% after the chipmaker missed Street expectations for first-quarter revenue, hurt by weak client spending in its wireless carrier and enterprise markets.
Gap GPS.N surged 23% after the apparel maker raised its annual sales forecast and its first-quarter results beat market expectations, boosted by strength in its Old Navy and Gap brands as Americans snap up its trendy denims and limited edition apparel.
Trump Media & Technology Group DJT.O dropped 4.3% after a New York jury convicted former President Donald Trump of falsifying documents to cover up a payment to silence a porn star ahead of the 2016 election.
Rates and inflation Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Johann M Cherian and Lisa Pauline Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
