Futures inch up ahead of economic data, Fed's rate-cut decision
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.20%, S&P 500 0.31%, Nasdaq 0.51%
Sept 17 (Reuters) -U.S. stock index futures edged higher as investors awaited a batch of economic data and clung to hopes the Federal Reserve would deliver a supersized interest-rate cut at its monetary policy meeting, which starts on Tuesday.
After a choppy start to the week, the S&P 500 .SPX ended its sixth straight session higher and near a record high on Monday, helped by Financials .SPSY and Energy .SPNY stocks.
The Dow .DJI also closed at a record high. However, the Nasdaq .IXIC ended the session lower as investors rotated out of tech stocks .SPLRCT, which have led much of this year's rally.
Microsoft MSFT.O rose nearly 2.0% in premarket trading on the day after the AI-frontrunner's board approved a new $60-billion share buyback program and hiked its quarterly dividend by 10%.
Among growth stocks, Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O added 0.63% and 0.57%, respectively, while Nvidia NVDA.O inched up 0.30%. The yield on two-year Treasury bonds US2YT=RR hovered near two-year lows. US/
At 05:35 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 84 points, or 0.20%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 17.75 points, or 0.31% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 99 points, or 0.51%.
In economic data, reports on industrial production and retail sales for August, expected later in the day, could influence investor expectations on the size of the central bank's first interest-rate cut this year.
Fed officials are slated to kickstart a two-day meeting and traders are betting on a 67% probability the world's most influential central bank will decide to lower borrowing costs by a bigger 50 basis points, according to the CME Group's FedWatch Tool.
Odds favoring a smaller 25 bps reduction have slipped to 33% from 66% a week earlier, as investors focused on remarks from a former policymaker supporting an outsized move and signs of a cooling labor market, among other indicators.
However, Mohit Kumar, chief Europe economist at Jefferies, said in a note that a "'safer' approach for (Fed Chair Jerome) Powell would be to cut by 25bp", but keep the side door open for a 50 bps cut at later meetings. "Proximity of (U.S.) elections also imply that it would be a more politically neutral stance."
September has historically been weak for U.S. equities, with the benchmark S&P 500 down about 1.20% for the month on an average since 1928. The index has lost about 0.30% so far this September.
Still, a survey of BofA fund managers showed global investor sentiment improved in September 2024 for the first time since June on optimism around a soft landing and rate cuts by the U.S. Federal Reserve.
Among other movers, Intel INTC.O jumped 7.0% after signing up Amazon.com's AMZN.O cloud services unit as a customer to make custom artificial-intelligence chips.
Viasat VSAT.O dropped 5.0% after brokerage J.P.Morgan downgraded it to "neutral" from "overweight".
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
