Frontier beats quarterly profit estimates, defers jet deliveries
Aug 8 (Reuters) -Frontier Group ULCC.O, the parent of budget carrier Frontier Airlines, beat Wall Street estimates for second-quarter profit on Thursday, and said it will defer taking deliveries of 54 Airbus AIR.PA jets.
Airlines in the U.S. are experiencing a summer travel boom and expect to ferry 271 million passengers during the season, a 6.3% increase over last year, according to Airlines for America, a group representing major carriers.
However, carriers have increased seats in the domestic market in excess of demand, pressuring airfares at the price-sensitive end of the market.
Frontier's profit beat was facilitated by tighter cost initiatives which included simplifying its network. It also benefited from its sale and leaseback deals in the quarter.
The carrier said on Thursday it was deferring deliveries of 54 Airbus jets to between 2029 to 2031. Frontier previously expected to get the deliveries for the jets from 2025 to 2028.
Airlines operating certain Airbus A320neo jets have also been impacted by troubles with Pratt & Whitney's Geared Turbofan (GTF) engines, which have forced them to take a number of its aircraft out of service.
Last month JetBlue JBLU.O also said that it would defer deliveries of 44 Airbus airplanes to 2030 and beyond as part of its efforts to drive up earnings.
On an adjusted basis, Frontier earned 14 cents per share in the second quarter ended June 30, compared with analyst estimates of 12 cents per share, according to LSEG data.
Its cost per available seat mile came in at 8.98 cents, down 6% from the previous year.
Reporting by Shivansh Tiwary and Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
