Freshworks forecasts third-quarter revenue above estimates as AI drives strong demand
By Jaspreet Singh
July 30 (Reuters) -Software firm Freshworks FRSH.O forecast third-quarter revenue above Wall Street estimates on Tuesday, expecting a surge in demand for its AI-powered services as customers ramp up digitization.
Enterprise clients turn to Freshworks for its integrated platform that helps them manage customer interactions, sales and support, thereby reducing dependency on multiple products.
The San Mateo, California-based company also offers an IT service management product called Freshservice, which assists businesses with employee onboarding and management.
"We have doubled our number of paying customers for Freddy Copilot to 1,200 and those customers are seeing 30% productivity improvement," CEO Dennis Woodside told Reuters.
Freddy Copilot, an AI agent of Freshworks, helps employees improve their performance by summarizing issues and handling repetitive tasks.
Freshworks, which counts Oracle ORCL.N, Salesforce CRM.N and ServiceNow NOW.N among its competitors, completed the acquisition of Device42 in June to drive its IT asset management capabilities.
The company, founded in India's Southern city of Chennai in 2010, has more than 67,000 customers, including Databricks, American Express AXP.N, Nucor NUE.N and Sony 6758.T.
Freshworks forecast third-quarter revenue to be between $180 million and $183 million, the mid-point of which is above analysts' average estimate of $178.7 million, according to LSEG data.
It expects adjusted profit per share to be between 7 cents and 8 cents for the third quarter, compared with estimates of 8 cents.
It also raised its annual revenue forecast to between $707 million and $713 million, compared with its prior expectations of between $695 million and $705 million.
However, Freshworks trimmed the upper end of its annual adjusted profit per share forecast range.
In the second quarter ended June 30, revenue came in at $174.1 million, beating estimates of about $169 million. On an adjusted basis, quarterly profit per share stood at 8 cents, which also beat estimates of 6 cents per share.
Freshworks appointed insider Dennis Woodside as the CEO in May, taking the reins from founder Girish Mathrubootham who assumed the role of firm's executive chairman.
Freshworks Freshworks https://reut.rs/4df1EHi
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; editing by Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
