French night vision firm Exosens aims to raise 180 mln euros in IPO
Adds background in paragraph 3; details from paragraph 8 onwards
By Mathieu Rosemain and Augustin Turpin
May 23 (Reuters) -French optical component maker Exosens is aiming to raise about 180 million euros ($195 million) through an IPO on Euronext Paris, paving the way for a partial exit for private equity firm Groupe HLD amid a return of stock listings in Europe.
The company, which provides night vision tools and photo sensor technology for defense, medical and nuclear scientific applications, is deemed strategic by the French government, which blocked its sale to a U.S. conglomerate four years ago.
It is benefiting from a boom in global military spending, with its night amplification optical tools representing two thirds of its sales. The money raised through the stock listing will be used to cut debt and make acquisitions, it said.
Exosens, formerly known as Photonis, said in a statement on Thursday that France's financial markets regulator approved its registration document, the first step for a listing process that takes weeks.
The group has still to set the price per share, which would determine the market valuation it is seeking.
HLD, owned by a group of 30 wealthy families, bought Exosens from French buyout group Ardian in 2021. It intends to sell a portion of its shares through the IPO while maintaining a controlling interest, according to the statement.
French state-owned investment bank Bpifrance intends to buy some of Exosens' new shares, Exosens said, with the aim to own 4.5% of the group after the stock listing.
Exosens employs 1,600 people and generated about 319 million euros in sales in 2023, up from 166 million in 2021, it said. It said its adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) margin was about 29% last year.
It is targeting underlying sales growth at the top of the 15%-20% range in 2024, and adjusted EBITDA of at least 115 million euros.
A string of stock listings this year has infused new life into Europe's anaemic market for IPOs.
There's been two notable company listings in Paris so far this year: the direct listing of Pluxee PLX.PA, the spun-off voucher unit of French caterer Sodexo EXHO.PA, and the IPO of French software group Planisware PLNW.PA.
($1 = 0.9238 euros)
Reporting by Mathieu Rosemain and Augustin Turpin, Editing by Dominique Vidalon, Tomasz Janowski and Muralikumar Anantharaman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
