French equities lacking long-term visibility
STOXX 600 down 0.3%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY
58 days and counting...
That's how long France has been without a functioning government after the second round of the legislative elections in July, and the political paralysis is having an impact on French equities.
While Germany's DAX .GDAXI and the pan-European STOXX 600 .STOXX recently hit new peaks, France's CAC 40 .FCHI remains 7.3% below its record from May.
Since President Macron called the election in June, the index is down 4.4%. The DAX is up 1.8% in the same timeframe. France's mid-caps .CACMD are performing worse, down 8%.
"France's current political paralysis means a lack of longer-term visibility around French equities," says Gilles Guibout, head of European equity strategies at AXA Investment Managers.
Macron remains in discussions with candidates to select a new PM, with a new government leader close to being announced, sources and media said on Sunday.
"Once a new government is announced and the 2025 budget plan is finalised, this should provide us with greater clarity, in turn allowing a market recovery," Guibout adds.
But there are opportunities in some sectors with more international exposure, Guibout adds, noting that 85% of CAC 40 companies' revenues are generated outside of France.
"For large companies such as LVMH, L'Oréal, Pernod, Dassault Sytemes, Saint Gobain, Essilor and Sanofi, developments in the U.S. or China are more important, given their global GDP weighting," Guibout says.
On the other hand, Guibout thinks sectors with greater exposure to regulation and developments in bond spreads, such as utilities or financials, could experience more short-term sensitivity to the ongoing uncertainty.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
