Forvia trims outlook on low auto demand, eyes deals with Chinese carmakers
Forvia lowers sales, margin forecasts on sluggish auto demand
Flags 47 mln euro hit from supplier dispute in Mexico
Seeks deals with Chinese carmakers setting up in Europe
Adds details on supplier dispute paragraphs 1,4, potential deals with Chinese carmakers in paragraphs 6-8, background paragraph 9
By Nathan Vifflin
July 24 (Reuters) -Forvia FRVIA.PA, the world's seventh largest car parts supplier by revenue, cut its sales and margin forecasts on Wednesday due to sluggish global auto demand and a dispute with a supplier for its Mexican car interior business, knocking its shares.
Forvia expects its sales to be at the lower end of its guidance of between 27.5 billion and 28.5 billion euros ($29.8 billion and $30.9 billion) this year. Similarly, its operating margin should come at the bottom end of its 5.6% to 6.4% range.
The outlook is based on the estimated worldwide automotive production of 88.7 million vehicles this year, down 2% compared to 2023, Forvia said in an earnings statement.
"In the first half of the year, the automotive environment was characterized by broadly flat automotive production year-on-year and a slowdown of the pace of electrification in Europe," Forvia said.
Its half-year operating margin was hit by a one-off extra cost of 47 million euros in the interiors segment due to a dispute with a local supplier in Mexico, finance chief Olivier Durand said during a press call.
Forvia, which supplies parts to Stellantis STLAM.MI, Volkswagen VOWG_p.DE and Ford F.N, and is also active in China, is fighting to recover its margins as the automotive sector grapples with falling auto demand and competition from Chinese manufacturers.
But for Forvia, Chinese carmakers could pose a growth opportunity, as Durand said the group was seeking more deals with the manufacturers looking to set up production in Europe and across the world.
He mentioned Chery in Spain, Leapmotor in Poland, and BYD's 002594.SZ plants in Turkey, Mexico and Brazil, without confirming whether Forvia had concluded any contracts so far.
"I'm sure that by the end of the year you'll have other projects materialising and a greater presence for us with these customers. I can't say any more than that," he said.
Forvia on Tuesday said it would bring its Asian partnership with BYD in Europe, marking the first deal of its type for the company.
($1 = 0.9219 euros)
Reporting by Nathan Vifflin in Gdansk; editing by Milla Nissi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
