Forint hovers near 3-month-highs as U.S. inflation data buoys sentiment
By Gergely Szakacs and Karol Badohal
BUDAPEST/WARSAW, May 16 (Reuters) -Hungary's forint EURHUF= hovered near 3-month-highs on Thursday after figures showing U.S. inflation slowed slightly more than expected in April, bolstering market sentiment.
At 0744 GMT the forint traded down 0.1% to 386 against the euro, near its strongest standing since early February. The currency hit that milestone earlier this week after Hungarian central bank Deputy Governor Barnabas Virag scaled back the outlook for rate cuts by the end of June.
Other central European currencies were marginally stronger, with a Budapest-based currency trader saying the assassination attempt on Slovakia's Prime Minister Robert Fico had no market impact for now and that sentiment was driven by U.S. data.
"The U.S. inflation figures have brought an absolutely positive mood to the market, with bond yields falling by 10 to 15 basis points," the trader said, adding that Thursday's Hungarian bond tenders could attract strong demand.
The U.S. data broke a three-month streak of hotter-than-expected readings that had sapped Federal Reserve policymaker confidence in a narrative of steadily easing price pressures.
Slovak leader Fico was in "very serious" but stable condition on Thursday, a hospital official said, after he was shot five times in an assassination attempt that laid bare deep political divisions in the country.
"We expect that the current situation will not destabilize the social or economic situation in the country. Slovakia is a democratic country, and the competencies of individual public officials are well defined," Erste Group said in a note.
"The primary task of public officials and democratic institutions will now be mainly to prevent further polarisation of society and to ensure the proper functioning of the state."
Shares in Magyar Telekom MTEL.BU rose 1.8% in early trade after the company reported an 18.7% rise in quarterly gross profit on Wednesday and said 2024 earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation could grow by 20% to 25%.
The company's shares have gained 55% over the past six months, outperforming the Budapest benchmark index .BUX. Magyar Telekom had adopted a practice of adjusting its prices to the previous year's inflation rate, which was the highest in the European Union in Hungary last year.
Hungary's central bank, which holds its May policy meeting next Tuesday, has strongly criticised the practice of backward-looking pricing by services companies.
Later on Thursday, Poland will publish April core inflation data, which ING economists expect will show a decline to 4%, with an inflation-rebound looming later this year as the government unwinds cost-of-living support measures.
"In Poland, the central bank will publish an estimate of core inflation. The final numbers for April were confirmed yesterday at 2.4% year-on-year and we believe this is the last low print before rising again in the coming months, with 5.5% at the end of this year in our forecast," ING said in a note.
Santander Bank Polska analysts said there was a growing chance of a correction in the Polish zloty in the short term after recent strong gains lifted central Europe's most liquid currency to four-year highs.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 0944 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.6950 | 24.7200 | +0.10% | +0.03% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 386.0000 | 385.5000 | -0.13% | -0.73% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2605 | 4.2640 | +0.08% | +1.97% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9750 | 4.9759 | +0.02% | -0.01% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1558.96 | 1557.1700 | +0.11% | +10.25% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69070.00 | 65125.52 | +6.06% | +13.94% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2570.49 | 2508.34 | +2.48% | +9.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17201.79 | 16879.46 | +1.91% | +11.91% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.0640 | 0.0050 | +118bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.9920 | -0.0140 | +155bps | +0bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1060 | -0.0080 | +170bps | +1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.3640 | 0.0120 | +248bps | +2bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5020 | -0.0010 | +306bps | +1bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.6390 | -0.0060 | +323bps | +1bps |
Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Janane Venkatraman
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.