For South Africa's rand, it's all about the yield
Aug 27 (Reuters) -Investors are likely to be increasingly sensitive to any changes in the yield gap between South Africa and the U.S. and there is a chance the rand could steal a march over the dollar if the Federal Reserve surprises.
September could be a pivotal month for the rand with the U.S. employment report and monetary policy meetings at the Federal Reserve and South African Reserve Bank (SARB) likely to set the direction for USD/ZAR.
A 25-basis point rate cut is expected from both the Fed and SARB, maintaining the current yield gap. It would take a "no change" decision from the SARB to bolster the rand, while matching rate cuts could undermine the currency. However, there is mounting speculation that the Fed could deliver a bigger rate cut.
The key determinant is likely to be the release of the U.S. employment report on Sept. 6. A weak number coupled with the recent dovish stance from Fed chair, Jerome Powell, could bring about a 50-basis-point rate cut. Markets have already fully priced in a rate cut next month, and see about 100 basis points worth of easing by the end of the year.
USD/ZAR has been on a downward trajectory since peaking at 19.3975 in February and is pointing to a key 38.2% Fibonacci retracement level at 17.4274, taken off the 13.4150-19.9075 May 2021 to May 2023 climb.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR monthly candle chart: https://tmsnrt.rs/4dWb9LC
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
