Firms including Amazon to buy $180 million in carbon credits from namesake rainforest
LEAF's first deal in the Amazon rainforest
Para state to allocate proceeds to Indigenous and local communities
Amazon, Bayer, BCG, Capgemini, H&M, Walmart to buy 5 million credits at $15 each
Updates with official announcement at climate week
By Jake Spring
SAO PAULO, Sept 24 (Reuters) -Amazon AMZN.O and other companies have agreed to buy carbon offset credits that will support the conservation of its namesake rainforest in the Brazilian state of Para, in a deal valued at around $180 million.
Amazon and at least five other firms will make the purchase through the LEAF Coalition forest conservation initiative, which it helped to found in 2021 with a group of companies and governments including the United States and United Kingdom.
The agreement is LEAF's first deal in the Amazon, the world's largest rainforest, which is vital to curbing climate change because of the enormous amount of greenhouse gas its trees absorb.
The Para state government and the LEAF Coalition first shared details of the deal exclusively with Reuters. Para Governor Helder Barbalho announced theagreement on Tuesday during New York Climate Week, when about 900 events will be held alongside the UN General Assembly.
Barbalho said the state would only collect the portion of the sales' proceeds needed to continue its efforts to cut greenhouse gas emissions, while the rest would go to Indigenous peoples, former slave and traditional extractivist communities as well as family farms.
"Clearly it sends an important message: A company with a name referencing the Amazon making its first purchase with a state in the Amazon," Barbalho told Reuters separately.
Amazon confirmed the purchase in a statement, emphasizing the importance of tropical forest preservation in addressing climate change.
While demand for carbon credits globally has stalled, tech giants Microsoft, Meta and Google have all made purchases of offsets in Brazil this year.
Amazon, drug and chemical maker Bayer, consultancies BCG and Capgemini, clothing retailer H&M and Walmart Foundation will collectively buy 5 million credits at $15 per credit. That is far above the average last week of $4.49 for carbon credits linked to nature, according to data provider Allied Offsets.
Each credit represents a reduction of 1 metric ton of carbon emissions from reducing deforestation in Pará state in the years 2023 to 2026.
Another 7 million credits will be made available for other companies to purchase. The U.S., U.K. and Norwegian governments have guaranteed a portion of those credits and will buy them if companies do not.
Para will host the UN COP30 climate summit next year, in a move that is the centerpiece of President Luiz Inacio Lula da Silva's bid to restore Brazil's environmental credentials after years of soaring deforestation.
Para has been the top state for deforestation since 2005, although destruction has been falling there since 2021. An area larger than New York City has been deforested in Para from January to August this year, a 20% decline from a year ago, according to preliminary federal government data.
Barbalho said at Climate Week that the government will by 2026 have complete traceability of supply chains for cattle, a key driver of deforestation in Para.
Reporting by Jake Spring; Additional reporting by Andre Romani; Editing by Chizu Nomiyama and Nick Zieminski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
