Finland's UPM lags profit forecast due to high maintenance costs
Adds share move in paragraph 1, analyst comment in paragraph 4, context and peers in paragraphs 9 and 10
July 23 (Reuters) -Finland's UPM-Kymmene UPM.HE posted a smaller than expected rise in its second-quarter operating profit on Tuesday, hit by high costs of maintenance work, sending its shares 4% lower.
UPM's quarterly adjusted operating profit rose 60% from a weak year-ago period to 182 million euros ($198 million), but missed a 212 million euro forecast in an LSEG poll of analysts.
It said the earnings were hit by "an exceptional amount" of maintenance at pulp mills and nuclear power plant units during the quarter.
J.P.Morgan said in a note to clients that profits in all major UPM units except for Fibre, which produces pulp, missed its estimates.
High wood expenses, low pulp prices and customer destocking have affected the Nordic forestry industry in recent years, with the impact carrying over into early 2024.
However, pulp prices have risen around 20% since the start of the year, and UPM said in April that destocking among customers had ended.
UPM reiterated that it expects its operating profit to improve in the second half of 2024.
"This improvement is expected to come especially from UPM Fibres, with the full pulp capacity available and pulp price levels starting at a higher level than at the start of the year," it said in a statement.
But UPM's peer Stora Enso STERV.HE, which will report second-quarter results on Wednesday, has warned that market uncertainty could lead to continued challenges for the industry.
Finland's Kemira, which provides chemical materials to forestry firms, last week reported declining prices in its Pulp & Paper business, affecting its second quarter revenue.
($1 = 0.9192 euros)
Reporting by Boleslaw Lasocki in Gdansk; editing by Milla Nissi
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
