Fed gets green light on rate cuts as job growth disappoints
Adds details from report, analyst comments, updates markets in paragraphs 2-10
By Ann Saphir
Sept 6 (Reuters) -Federal Reserve policymakers got a green light to start a roundof interest rate cuts this month aftera government report on Friday showedU.S. employers added far fewer workers than economists had expected in August and July.
Nonfarm payrolls increased by 142,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 89,000 in July, the Labor Department said. Economists polled by Reuters had forecast payrolls would increase by 160,000 jobs after a previously reported gain of 114,000 in July.
To Inflation Insights President Omair Sharif, the takeaway for the Fed was clear.
"Time to cut 50 bps," Sharif said, referring to his expectation that the Fed will cut rates at its Sept 17-18 meeting by an upsized half of a percentage point, and not the smaller quarter-percentage-point move expected by most analysts in the run-up to Friday's report.
The three-month average monthly payroll rise is now down to 116,000, far less than the 200,000 that analysts say is needed to meet current job-growth needs in a population that has swelled through immigration.
For two of those months, Sharif said, the payroll gain was small enough that it could be a figment of statistical noise. "In other words, we don't know if payrolls were any different than zero in two of the last three months," he said.
Traders of futures that settle to the Fed's policy rate are now pricing a 35% chance that the U.S. central bank will cut its policy rate, currently in the 5.25%-5.50% range, by 50 basis points at its meeting in two weeks. Shortly after the release of the jobs report, the odds of such a move had risen to 55%.
But the jobs report also showed the unemployment rate eased to 4.2% from 4.3% in July, and analysts remained divided on whether the slowdown would trigger an aggressive Fed response on rates out of the gate.
"It is clear that the employment market is slowing down, and the Fed has to start to move," said Eugenio Aleman, chief economist at Raymond James, who believes the first rate cut will be a quarter-percentage-point move.
"But the sky is not falling, the floor is not shaking ... and making a 50-basis-point cut will send an incorrect signal to the market" that the economy is falling apart, he said. "And they don't want to do that."
GraphicHiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Interactive graphic-Hiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3Qzitkk
Reporting by Ann Saphir; Editing by Paul Simao
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
