Exchange operator CME's profit beats estimates on record trading volumes
Recasts paragraph 1, adds shares in last paragraph, adds CEO comments in paragraphs 3-4, background
By Jaiveer Shekhawat
July 24 (Reuters) -CME Group CME.O on Wednesday beat analyst estimates for its second-quarter profit, as the exchange operator notched record trading volumes, with investors rushing to manage risks in the wake of ongoing geopolitical and economic uncertainties.
Latest economic data showing signs of easing inflation has fueled hopes of a possible rate cut in the current half of the year that has helped markets reach new highs.
"Looking at the uncertainty around the U.S. political landscape, with the disparity of opinions and policies, the need to mitigate and manage risk has never been more paramount," Chairman and Chief Executive Officer Terry Duffy said in an analyst call.
"On top of that, the ongoing uncertainty in the Middle East coupled with the unrest between Russia and Ukraine are continuing issues with no end in sight that market's definitely need to manage. These are just a few of the geopolitical events that highlight the need for our risk management products."
Market volatility helped increase CME's average daily volume (ADV) in the quarter as customers used its offerings to manage risks. The exchange had its best-ever second-quarter ADV.
ADV grew 13.5% year over year to 25.9 million contracts per day.
Clearing and transaction fees, from which CME makes the most of its revenue, was up nearly 12% at $1.25 billion. Its total revenue rose nearly 13% to $1.53 billion.
On an adjusted basis, the exchange operator recorded a profit of $2.56 per share for the quarter. Analysts on average had expected a profit of $2.53 per share, according to LSEG data.
Shares of the company rose 1% in early hours of trading.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
