European telecoms find some sell-side support
STOXX 600 up 0.5%
Real estate lead gains
Eyes on Powell, Thursday's US CPI
Wall Street futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT
European telecoms firms are finding some love from the sell-side on Wednesday, as Goldman Sachs lifts the sector to overweight from underweight, despite taking a broadly cautious stance given political uncertainty in the U.S. and France.
GS thinks the overall economic picture is positive, but election concerns could hit consumer and business confidence in the coming months, while an escalation in tariffs could impact European growth more than the U.S..
"The macro backdrop expected by our economists remains positive, with a moderate pickup in H2 growth momentum due to easier financial conditions and a decline in the saving rate, which should eventually boost consumption," GS says.
"While this should drive positive equity returns, we argue that equities are now more vulnerable to a correction."
A sector that would stand to benefit from this scenario is telecoms .SXKP, GS says, as it is one of the most defensive sectors when policy risks and trade tariffs increase.
On a country-specific basis, JPMorgan says over-sold valuations for French telecoms present a buying opportunity, as declining retail prices should ease.
"Whilst this negative downward retail pricing spiral has weighed on sentiment, and seen share prices de-rate, our deep dive this morning argued stocks now screen over-sold," JPM says.
"As such, despite acknowledge ongoing French political uncertainties, we believe current valuations offer an attractive buying opportunity," they add.
French operator Bouygues BOUY.PA is down 8.3% since Macron called the election on June 9, while Orange ORAN.PA is down 1%.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
