European shares fall on French election uncertainty; log weekly gain
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 down 0.2%, eyes on French election
UK midcaps close at one-month high
Aixtron rallies on strong orders
Updated at 1600 GMT
By Shristi Achar A, Sruthi Shankar and Jesus Calero
July 5 (Reuters) -European shares fell on Friday, weighed down by losses in banks and energy stocks as investors became more cautious ahead of the second round of voting in French parliamentary elections.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX ended 0.2% lower, after notching a more than one-week high early in the day. The index, however, clocked a 1% gain for the week.
French financial markets have come under selling pressure since President Emmanuel Macron called for a snap election last month, with concerns that a far-right win could add to worries over fiscal sustainability. But there is also nervousness about what will happen if there is no clear winner in Sunday's second round of voting.
Fresh polls showed the far-right National Rally (RN) party and its allies were still in the lead but looked to fall short of getting an outright majority.
"There's a belief that if (no) party is in full control of everything, that means only the really important stuff gets done," said Steve Sosnick, chief market analyst at Interactive Brokers.
"The quick interpretation of this (poll) is such that you may actually be moving away from gridlock in France into a more unknown situation and that can get investors a bit nervous."
French stocks .FCHI fell 0.3% on Friday, but logged their biggest weekly gain since early May.
Banking stocks .SX7P dropped 0.9%, among the biggest weights on the benchmark index, while energy shares .SXEP fell almost 1%, leading sectoral declines.
The UK's domestically oriented FTSE 250 .FTMC jumped nearly 0.9% to end at a month high after the Labour Party surged to a landslide victory on Friday, ending 14 years of often tumultuous Conservative government. The blue-chip FTSE 100 .FTSE, however, fell 0.4%.
"No matter what the political or policy outcome will be, after all the chaos we had with the Tories over the last couple of years, markets are for now taking the Labour Party's return to power as a positive for the British economy," said Carsten Brzeski, economist at ING.
Cushioning sentiment, data showed U.S. job growth slowed to a healthy pace in June, with the unemployment rate rising to 4.1%, increasing the chances that the Federal Reserve will be able to tame inflation without tipping the economy into recession.
Traders are pricing in a over 70% chance of a 25 basis points of a Fed rate cut in September, as per LSEG data, and 50% odds of another cut in December.
Among European stocks, German chip systems manufacturer Aixtron AIXGn.DE rallied 17.8% to the top of STOXX 600 as its strong order intake for the second quarter overshadowed cuts to its full-year forecast.
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar A in Bengaluru and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Sonia Cheema, Mrigank Dhaniwala and Susan Fenton
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
