European shares advance on rate optimism; UK election in focus
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX up 0.6%, banks lead gains
Ericsson slips after $1.09 billion impairment
UK election results awaited
Updated at 1615 GMT
By Jesus Calero, Shubham Batra and Shristi Achar A
July 4 (Reuters) -European shares rose on Thursday amid optimism around U.S. interest rate cuts following soft economic data, while London markets gained as voting began in the UK general election with polls predicting a historic victory for the Labour party.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX rose 0.6% to a more one-week high.
Britain's FTSE 100 .FTSE advanced 0.8%, with markets waiting to see how large a majority the Labour Party might win.
"The UK outcome, widely expected to be a Labour victory, won't have much impact unless there's a big upset or surprising outcome, as markets have likely already discounted this," said Bas van Geffen, senior macro strategist at Rabobank.
French stocks .FCHI advanced for a second day with a 0.8% rise amid intensified efforts by opponents of France's National Rally (RN) to prevent the far-right party from gaining power.
An opinion poll on Thursday showed RN is expected to fall short of an absolute majority in the second round of a parliamentary election on Sunday.
The European lenders sub-index .SX7E, which includes French lenders such as Societe Generale SOGN.PA and BNP Paribas BNPP.PA, gained on the news, up 1.3% and leading sectoral gains.
Weak U.S. data boosted sentiment on the likelihood of Federal Reserve rate cuts. First-time applications for U.S. unemployment benefits increased last week, indicating a cooling labour market.
In Europe, German industrial orders fell unexpectedly in May, while another report showed Swiss inflation fell last month, encouraging markets to shorten their odds that the central bank will cut interest rates again later this year.
"Today's headlines may create dovish risk, but the stickiness in services and domestic inflation at the high end of the (Swiss National Bank)'s target corridor or above may be a concern," strategists at Citigroup noted.
Meanwhile, European Central Bank policymakers were mostly confident that inflation would continue to fall but some felt uneasy about cutting interest rates last month given a slew of negative surprises, the accounts of their meeting showed.
Among individual stocks, Britain's Smith & Nephew SN.L rose 6.8% after activist investor Cevian Capital disclosed a 5% stake in the medical equipment maker.
France's Pluxee PLX.PA fell 9.2% after the voucher and benefits company reported weaker-than-expected third-quarter sales in Europe on Wednesday.
Sweden's Ericsson ERICb.ST slipped 1.2% after the telecoms equipment maker recorded another impairment charge of 11.4 billion Swedish crowns ($1.09 billion) in the second quarter of 2024.
Trading volumes were low on account of a public holiday in the United States.
Reporting by Jesus Calero in Gdansk and Shubham Batra and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala, Varun H K and Alex Richardson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
